金融危机对企业现金流量的影响及对策+答辨PPT 第2页

1  引言
金融危机又称金融风暴，是指一个国家或者几个国家与地区的全部或者大部分金融指标（如：短期利率、货币资产、证券、房地产、土地（价格）、商业破产数和金融机构倒闭数）急剧、短暂和周期的恶化。2008年9月美国金融危机开始爆发以来，世界金融局势动荡不安，由次贷危机诱发的美国金融危机大火熊熊燃烧，波及世界经济，我国企业也未能幸免。本文来自!辣~文^论#&网(原文请找腾讯3249-114 白血病同学募捐的倡议书
金融危机的影响范围进一步扩大，严重加深了金融危机的影响程度。金融危机的影响和企业的现金流量是紧密结合的，金融危机对企业的筹资活动、经营活动和投资活动中的现金流量都有很大的影响，这些影响会导致企业现金流量中断，大批量的企业因而纷纷倒闭。因为现金流量枯竭、资金链断裂的原因而兴起的一股企业倒闭潮席卷全球，美国华尔街带来的这场金融风波致使世界上许多国家的金融市场走向了破产的边缘。受国际金融危机的影响，我国企业国内外市场需求减少，企业经营变得举步文艰，众多的外向型企业出口定单急剧减少，进而纷纷倒闭破产；而一些非外向型企业则由于原材料价格等因素的影响，经营同样面临着巨大的压力，多数企业亏损情况严重加剧，未能从中幸免。在金融危机影响下资金短缺已经成为许多企业的共病，企业从而才真正体会到了“现金为王”的深刻含义。因而在此环境下，对现金流量的掌控对于企业能否度过金融危机难关就变得愈发重要。尽管国家放宽了信贷政策，但对于大多数企业来说，受银行借贷和“信用危机”影响，现金断流的风险仍然在逐渐显现出来。金融危机环境下,稳定而又充足的现金流量是企业应对危机、稳健经营、健康发展的一个重要保证。企业只有强化现金流量管理意识,高度重视现金流量的管理,才能防范资金风险,促进企业资金良性循环,确保企业资金链不断裂，进而使企业走上良好的发展道路。

2  现金流量概述
2.1  现金流量的基本概念
　　现金流量是现代理财管理学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目）而产生的现金流入、现在流出及其总量情况的总称。即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。现金流量包括现金流入量和现金流出量。现金流入量指企业投资项目投入使用以后，在有效年限内可以回收的现金数量，包括：营业现金流量（包括固定资产投产后每年增加的利润和每年计提的折旧）、终结现金流量（包括固定资产变价收入或者残值变价收入、固定资产使用年限终了时回收的与它相联系的投放在流动资产上的资金）。现金流出量指企业投资方案在整个投资过程中所发生的现金支出流量，包括：对固定资产的原始额（包括构建费、运费、安装费等），一般在第一年初指出，较大的项目可分几年支出；由于项目投入使用，需增加的投放在流动资产上的资金，对非金新项目（如购买一台设备）不需此项；其他投资费用（如可行性研究支出等）。现金流入量与现金流出量的差额称为现金净流量，现金净流量是现金流量表中的一个指标，是指一定时期内，现金及现金等价物的流入（收入）减去流出（支出）的余额（净收入或者净支出），反映了企业本期内净增加或者净减少的现金及现金等价物数额。在此应注意两点：第一，净现金流量是同一时点(如1999年末)现金流入量与现金流出量之差。第二，净现金流量按投资项目划分为三类：完整工业投资项目的净现金流量、单纯固定资产项目的净现金流量和更新改造项目的净现金流量。现金净流量反映了企业各类经济活动形成的现金流量的最终结果，可以是正数，也可以使负数。一般而言，现金流入量大于现金流出量反映了企业现金流量充分，说明企业暂时不存在资金短缺或者周转困难的现象，但这并不是说企业的现金流量一定是越大越好，企业过于充分的现金净流量，从另一个侧面反映了企业对资源的一种浪费，或者者说企业没有充分发挥资金的使用效率，使之产生了资金的沉积，进而影响企业追求价值最大化。现金流量与江河流水一样，不能干也不能溢，要保持一定的平衡，要量力而行。 

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