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金融危机对企业现金流量的影响及对策+答辨PPT 第4页

更新时间:2014-11-27:  来源:毕业论文
业做出投资决策时,首先对自身所需的文持日常营运的资金及对未来不确定的支出有一个估算,在此基础上形成的现金盈余企业才会进行投资。对所选择的投资对象,通过对投资对象提出的财务资料的分析,尤其是企业自由现金流量的大小,可以了解被投资企业的财务政策、获利能力、持续发展能力、风险及资金的现值,可以让投资企业在判断投资对象的回报能力上有一定的了解,在客观上了解了资金的安全性。在做出投资决策时必须考虑到未来得到的收益是否大于投资支出。企业可以使用很多方法来评估投资决策,但各种方法基本上都是建立在现金流量管理的基础上;在企业筹资活动中,现金流量管理主要集中在:企业可以通过以现金流量表为基础的预测是现金预测中最常见的一种方法,能对企业短期的现金流量进行预测,有助于日常的现金的管理,根据预测结果制定短期的管理计划。企业在制定筹资计划时,要充分考虑到自身的短期与长期偿债能力,避免在筹资活动中,现金的流动性出现问题,影响企业正常的生产经营活动。企业通常可以采用比率分析的方法,通过计算现金到期债务比、现金流动负债比、现金债务总额比等指标对自身的短期与长期的资金偿付能力进行测算。

3  金融危机对企业现金流量的影响
2008年以来的全球性金融危机正愈演愈烈,对世界经济产生了严重的影响,我国企业也未能独善其身。金融危机给企业带来了一系列的影响,尤其是对企业现金流量的影响。正是因为这些影响,企业的生存和发展遭遇了一定的威胁。现金流量对于一个企业的重要性是不言而喻的,企业生产经营和投融资活动能否顺利运转取决于现金流量能否流转顺畅,即使是在很微小的某个方面的现金流量的不畅,都可能会导致整个企业出现现金流量短缺、甚至现金断流,最严重甚至会导致企业的倒闭。在现今流量表中,将现金流量主要分为三大类:经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。以下将就金融危机对企业的这三种基本经济活动现金流量的影响进行分析。绩效考核外文参考文献译文及原文
3.1  金融危机对企业经营活动现金流量的影响 本文来自!辣~文^论#&网(原文请找腾讯324.9114
经营活动的现金流量是来自企业经营业务活动的现金,每个企业都尽力获得稳定的经营活动现金流量。经营活动现金净流量是经营现金毛流量扣除经营营运资本增加后企业可提供的现金流量,息前税后利润+折旧与摊销就是经营现金毛流量。经营活动现金流量的状况会影响企业的盈利质量,并决定企业的未来经营成果。
金融危机导致美国经济增长的不断下滑,加上美国联邦储备局不断降低利率的政策以及我国的紧缩性货币政策,加速了美元贬值和人民币升值的进程。美元的持续走软和人民币不断走强的事实,使得中国出口产品的价格优势直接降低,直接影响中国对美国出口的营业收入,直接出口型企业的利润也被进一步侵蚀,企业面临更加严峻的挑战。有相当一部分利润率低、抗风险能力差的企业无法生存,面临破产厄运。据测算,美国经济增长率每降1%,中国对美出口就会降5-6%。此外,目前我国企业的外贸交易,80%都是使用美元进行结算的,美元贬值导致很多企业因为汇率的变动而造成应收账款大量缩水和汇兑损失严重,大量资金被“套牢”,使得企业的持续经营无法继续,因此陷入停产状态。而人民币相对升值使企业丧失了低成本的优势,如采用提价方式只会造成销售数量进一步减少,很多企业已经撤出海外市场,有相当一部分低利润率的企业由于现金无法收回而破产。从出口金额看,2008年上半年同比增长8.44%,也明显低于2007年同期10.11%的增长速度。

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