摘 要：营运资金是指企业流动资产减去流动负债的差额，中小企业的生存和发展在很大程度上甚至可以说在根本上是文系于营运资金的管理和运转情况的。营运资金的管理主要是对现金、应收账款、存货周转速度的控制，降低营运资金的持有、管理成本，提高资金利用效果。国内学者将我国与素有“中小企业王国”之称的意大利相比较，从中研究得出对我国营运资金管理的一些成功经验启示。
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一 营运资金的管理概述
营运资金管理是企业财务管理的一个重要内容，也是会计理论研究的一个重点。营运资本又称营运资金、循环资本，指一个企业文持日常经营所需的资金，通常指流动资产减去流动负债后的差额，所以也称净营运资本，净营运资本=流动资产-流动负债。
刘顺仁在“财报就像一本故事书”1一书中谈到，营运是指所有能影响企业利润表的营业活动，将企业的各方面（人力、资金、信息、物料、设备、时间、方法等方面）充分调配和平衡，为企业加强财务管理、提高资金运营水平、建立高效率供需链、减少库存、提高生产效率、降低成本、提高客户服务水平等方面提供强有力的工具，同时为高层管理人员经营决策提供科学的依据，有效地提高盈利能力，最终全面建立企业竞争优势，提高企业的市场竞争力。
营运资金管理的方式：尹秀琴在“外贸企业如何加强资金管理，提高经济效益”2中指出营运资金管理逐笔跟踪制度，其目的是为了避免资金拖欠、占压，减少因管理不善而造成的资金损失。业务部门支用款项时，财务部应根据银行付款单据登记用款时间、金额，并根据业务部门提交的单据登记合同号，收款日期、金额等，及时核算。到期未收款的合同，应立即通知有关业务部门，并停止该部门用款，促使引起重视，抓紧催收款项，需说明情况，并采取积极处理措施后，方可再用款。
李霞在“完善中小企业财务管理的思路”3中提到，中小企业营运资金管理存在的缺陷。其一，投资能力较弱，缺乏科学性原因在于一系列重要经营决定，都需要相应的财务数据和分析建议。其二，财务制度不严，管理不到位，一是对现金管理不严，造成资金闲置或不足，二是营收账款周转较缓慢，造成资金呆滞。其三，缺乏科学的管理思想和先进的管理手段。
通过以上的定义，可以得出两点启示：一是营运资金管理是企业财务活动管理的重要内容之一，它管理的好坏可从利润表和现金流量表中直接看出。二是营运资金管理应同时重视获利增长，营业收入增长，现金流量增长。
二 企业进行营运资金管理的环境
中国注册会计师协会编写的财务成本管理中提到，只有在理财环境的各种因素作用下实现财务活动的协调平衡，企业才能生存和发展，研究财务活动环境有助于正确地制定理财策略。主要包括内部环境和外部环境两个方面，内部环境指企业的内部条件，如企业组织形式、公司治理结构、生产技术水平、企业人员素质等。外部环境指企业的外部条件、因素和状况，如经济环境、法律环境、金融环境、政治环境、社会文化环境等。
杜迎新在“中小企业财务风险的成因及对策”中提到中小企业管理问题中，财务风险管理的问题尤为突出。为防范财务风险，企业应对不断变化的财务管理宏观环境认真分析研究，把握其变化趋势及规律，制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理变法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力，以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。
瞿新华在“补上家族式中小企业管理短板”中提到亲情带来管理错位，在亲属员工中“全能型人才”比比皆是，他们占据了大部分或全部的中高层职位，不懂市场的在做市场，不懂管理的在搞管理，而且只能上，不能下，形成人才进入壁垒，影响了企业人才的正常新陈代谢。
对财务管理影响比较大的外部条件主要是经济环境、法律环境和金融环境。影响经济环境因素主要有经济周期、经济发展水平和经济政策；法律为企业经营活动规定了活动空间，也为企业在相应空间内自由经营提供了法律上的保护影响财务管理的主要法律环境因素有企业组织形式的法律规定和税收法律规定等；企业总是需要资金从事投资和经营活动，而资金的取得，除了自有资金外，主要从金融机构和金融市场取得，因素主要有金融机构、金融市场和利息率等。
通以上分析我国中小企业所处的内外环境，企业不仅要关注所处的大的外部环境，针对外部环境制定公司发展战略，更应结合自身的内部条件，加强内部管理机制的建设，引进人才。
三 营运资金的特点
营运资金的特点需从流动资产和流动负债两个方面予以说明。2678