一、营运资金管理概况
（一）营运资金的含义
营运资金分为狭义和广义两种。广义的营运资金又称总营运资本，是指一个上市公司投放在流动资产上的资金，具体包括现金、有价证券、应收账款、存货等占用的资金。从狭义的角度来说，营运资金是指流动资产与流动负债的差额，即：营运资金=流动资产-流动负债
因此，对营运资金的管理，不仅要考虑到流动资产的管理，还应该考虑到流动负责的管理。
（二）营运资金的内容和分类
从财务角度看营运资金应该是流动资产与流动负债关系的总和，在这里“总和”不是数额的加总，而是关系的反映，这有利于财务人员意识到，对营运资金的管理要注意流动资产与流动负债这两个方面的问题。
1、流动资产及其分类
流动资产是指可以在一年以内或者超过一年的一个营业周期内实现变现或运用的资产，流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。上市公司拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。
流动资产在资产负债表上主要包括以下项目：货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货。
从财务管理的角度看，按资金占用的时间，将流动资产分为临时性流动资产和永久性流动资产。临时性流动资产，指很快要变现，且在年内不予重置的那部分流动资产；永久性流动资产，指公司预计持有期在一年以上的那部分流动资产。
2、流动负债及其分类
流动负债是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。流动负债又称短期融资，具有成本低、偿还期短的特点，必须认真进行管理，否则，将使上市公司承受较大的风险。流动负债主要包括以下项目：短期借款、应付票据、应付账款、应付工资、应付税金及未交利润等。
以财务管理的角度，按是否需要人为安排，还是自动地直接随上市公司业务量的变化而变化，将融资分为自发性融资和自由性融资。自发性融资是上市公司在日常交易中自然发生的，且随业务规模的扩大近似的成正比扩大；自由性融资又称协议性融资，需要签订正式的融资协议和付出一定的融资成本，如发行股票、借债。自由性融资按融到资金的可使用期限，又分为临时性融资（期限小于一年）和永久性融资（期限大于一年）。因此，流动负债又可以看作是由这两部分构成的，即临时性融资和自发性融资。
3、营运资金特点
营运资金一般具有以下特点：
（1）周转时间短。根据这一特点，说明营运资金可以通过短期筹资方式加以解决。
（2）非现金形态的营运资金如存货、应收账款、短期有价证券容易变现，这一点对上市公司应付临时性的资金需求有重要意义。
（3）数量具有波动性。流动资产或流动负债容易受内外条件的影响，数量的波动往往很大。
（4）来源具有多样性。营运资金的需求问题既可通过长期筹资方式解决，也可通过短期筹资方式解决。仅短期筹资就有：银行短期借款、短期融资、商业信用、票据贴现等多种方式。
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