曾经，投资者和分析师一度非常关注损益表最后一项内容，即净利润或每股收益。然而，现代财务分析更注重研究公司财务业绩如何影响投资者行为，净利润指标对此不能作出圆满解释。随着越来越多的企业由拥有高额净利润而最终走向破产清算的噩运，现代企业更倾向于分析企业现金流量，重点放在自由现金流量上。
(一)自由现金流在公司价值分析中的优势
1.减少人为的主观影响
相比传统利润指标，自由现金流量是以收付实现制为基础的，避免了权责发生制可能夸大利润的风险。此外，自由现金流量只计算营业利润，而将非正常性收益剔除在外，反映了企业实际节余和可动用的资金，不受会计方法的影响。所以自由现金流量弥补了利润等指标，在反映公司真实盈利能力上的缺陷，是企业在扣除了所有经营成本和当年投资之后剩下来的现金利润。
2.考虑股权资本成本
自由现金流量显然是考虑到了股权资本成本问题，因为自由现金流量指的就是在不影响公司持续发展的前提下，将这部分由企业核心收益产生的现金流量自由地分配给股东和债权人的最大红利，是投资收益的客观衡量依据，消除了可能存在的水分，反映了企业的真实价值。
3.体现资本的时间价值
自由现金流量则是考虑到了资本的连续运动过程，任何资金使用者把资金投入生产经营，用以购买生产资料与劳动力相结合以后，都会产生新的产品，创造新的价值，带来利润，实现增值。自由现金流量通过折现反映了资本的时间价值，为指标使用者带来一个更可信的价值。
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