如果库存有风险的话，实际利率在以前的作品中，可作为有关费用的资本穷人代理。在过去的几十年中，资产定价文献记录了在风险溢价的巨大变化，无论是在股票和债券的回报，这种变异可能矮，在实际短期利率发现。在债券市场，工作的出发与Fama和布利斯（1987年）和坎贝尔和希勒（1991）记录了债券收益的可预测性过剩广泛的层面，其中大部分是与长期的传播密切相关。特别是，Cochrane和皮亚泽西（2005年）发现，高达44在为期一年的超额报酬％的变异是可以预测的，这表明债券的风险溢价可能会大大改变从一个月到下一个。关于股市的可预测性文学是没有那么令人信服，这是有记录的，包括短期利率，股息收益率的预期回报率显着相关的变量的变化，一些利差（例如Fama和Schwert（1977），凯姆和斯坦博（1986）和Fama和French（1989）。最近，琼斯和图泽尔（2010）发现可预测性的股票和债券使用的耐用品新订单比对耐用品发货。
关于品牌战略营销英文文献及翻译与此相反的风险溢价，在实际利率的波动性是相当低的超过战后大部分时期样本。随着覆盖1953至1971年的数据集，例如，法玛（1975）没有拒绝不断事前实际利率假设。虽然后来证明率显着更多的波动，它有可能它们可能仍然代表了一般公司的资本成本波动最小的组成部分。如果有足够的库存风险，然后在实际利率的变化可能只有弱相关的适当的资本成本。对于任何一个实际利率的反应缺乏另一种解释是融资存在限制。卡什亚普，斯坦和威尔科克斯（1993）研究在总体水平，并发现这种可能性为银行贷款提供代理帮助预测库存增长。研究审查存货模式和断面的公司财政困难，包括格特勒和吉尔克里斯特（1994），卡什亚普，拉蒙特和斯坦（1994年），和Fazzari和彼得森（1994年）。所有这三个文件，文件之间的一些企业的资产负债表和未来的存货投资的关系。总之，这些结果表明，在目前的实际资本成本不是由观察短期利率变化抓获。
无论是库存实际上风险以及如何应对在资金成本变化是我们研究的问题直接在我们的理论模型和实证工作的间接影响。我们的模式建立了经典的基德兰德和普雷斯科特（1982年）和克里斯蒂亚诺（1988）的动态生产的经济。在他们的模型，生产需要在这两个资本货物和库存投资。基德兰德和普雷斯科特一样，我们引入资本存量调整的摩擦，但我们基德兰德和普雷斯科特取代的时间到建设有一个简单的调整成本，具有平滑整体资本约束作用。从他们的模型有点不同，我们允许存货贬值，并在我们的校准我们假设这是贬值的速度，超过了资本。
诺基亚手机品牌战略研究+文献综述+参考文献由于这些开创性的论文中，作为一种生产要素，一个框架，我们已经存货模型最近通过的由贝洛和林（2009年），戈麦斯，高根，以及约戈（2009年），和（在一个模型中有工作，而不是存货资本）以Fabio（2010年）。作为一种生产要素清单可以在几个方面的动机。通过投资于更多的库存，企业可以减少昂贵的工厂，其中资本重新配置，以产生不同的输出良好的转换数量。另外，如果企业面临瞬息万变的需求或供应，那么持有的库存可保证较高的产能利用率，从而为高的资本一定程度的产量。最后，存货投资可以作为一种替代考虑到投资和文持一个公正的实时生产环境。本文来自辣.文~论^文·网原文请找腾讯324.9114
最重要的是，我们偏离了基德兰德和普雷斯科特（1982年）和克里斯蒂亚诺（1988）的方法假设沿伯克，绿色和奈克（1999年）和张线（2005年），即有可能产生现实的影响，如资产定价的水平，波动性，外生定价内核，多余的股市回报率的可预测性。由于强调麟（2007）在生产经济中的风险溢价的性质方面，可能会影响公司和其他商业周期的动态投资决策。虽然一般均衡的生产模式，如Jermann（1998）和博尔德林，克里斯蒂诺，和Fisher（2001）中已复制的平均股权风险溢价获得成功，他们不产生反周期的风险溢价的变化观察到的数据。由于我们着重有关的风险溢价的变化对库存增长，而不是在解释该变异源，外源价格的核心是一个自然的选择。
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