虽然安然公司在2001年12月的失败有很多原因，2个直接原因即（大量会计的错报）和通货膨胀（很复杂，如下所述），有充分的理由相信，安然公司早期持续使用级别3来确定公允价值是使它倒闭的主要原因。由此可知，安然公司最初使用级别3的公允价值估值（主要为现值的估值），没有任何误导投资者的意图，而是为了激励和奖励为股东取得经济效益的管理人员。安然首先重估了能源合同，主要反映在报告中价值的增长增加了当期收益的同时将这些合同的结构更新。然后在使用级别三重估其他资产，特别是安然被称做商人投资。逐渐的，由于安然公司的行动是没有盈利预测，作为管理者，股市，这些上调重估被用于投机，夸大报道净收入。这种趋势加剧了安然公司的管理人员估计的商业投资项目的公允价值。这给那些管理人员的强烈的动机过度投资资源和实施较差但“公允”价值较高的项目从而付出了沉重的代价。最初，一些合同和贸易商的投资可能已超出费用。但是，这违背了公允价值会计的使用，价值的减少得到承认，因为它们要么被忽略或被认为是暂时性的。市场价格在级别2在公允价值计量（FASB，2005）中被指定用来限制股票价值，尽管在多数情况下，他们并没有按照FASB的规定调整安然公司的股份和公开交易股票价值的差额。市场价格也被用来形容安然商人价值的立场。几乎所有这些应用中，往往用数字夸大安然公司的净资产值和收入。
正如下列安然公司采用的级别3的公允价值会计表示出，安然管理者逐渐用它控制了他们的决定、报告对公众和会计手续。 虽然从技术上说，在GAAP中公允价值会计被限制了到金融性资产，但安然的会计避过这个制约，并且记录当前价值估计其他财产，可能是由于外在审计员安达信会计师事务所接受了它的做法。
2.安然公司公允价值计量的使用
安然最初的成功和后来的失败是由于一连串的决策所造成的，公允价值计量在这些决策中扮演了一个很重要的角色，因为它影响指标的成功和报酬激励机制。这导致了会计误导，我认为也导致了安然后来的破产。我描述了这些事件发生的顺序，这说明了安然公司如何最初“合理”的使用已改变性质的公允价值，并报告给股东。
2.1.能量合同
安然收购几个管道公司后成为全美最大的天然气经销商。1990年，杰弗里.斯基林在加入麦肯锡顾问公司后进入了安然，他发明了一种名为天然气银行的天然气交易合同,，安然公司的首席执行官,肯尼斯雷,说服他加入本公司。斯基林成为了安然公司新建立的一个部门即财政部门的主席和首席执行官，从事天然气银行的天然气交易合同的产品,而斯基林也可以从安然股票的上涨中获得奖金。安然金融出售天然气长期合同给制造商，斯基林发明了以预付部分现金款给天然气生产商的长期供气合同。并且他坚持要使用“市值计价”（即公允价值）来衡量他部门的净利润。1991年安然公司董事会审计委员会及其外部审计师,亚瑟•安德森,批准使用这种“市值计价”的会计。1992年1月美国证券交易委员会批准在天然气合同中以公允价值计量，不过，安然公司1991年会计报表中未提出以市值计价（SEC无意义）和预估了242百万美元的盈利，
单片机温度自动控制系统设计在那之后，安然公司在签署天然气合同时根据预计天然气在很多年之后（10到20年）后的天然气价格计算盈利。
1991年安然公司因为斯基林的原因建立了一个新部门用于天然气贸易本文来自辣.文,论-文·网原文请找腾讯3249-114（出售天然气给批发客户），休斯敦模式来表示安然资本的形成和贸易资源(如安然资本等)。斯基林采用公允价值计量安然资本和以公允价值计量公司客户经理所签署的合同并用补偿百分比法补偿他们。早期的例子（1992）：长达20年的天然气供应合同给SITHE公司，以估净现值作为合同的当前收入。在20世纪90年代，作为能源价格的变化，说明该合同更有价值，安然公司使用公允价值计量满足其内部和外部的净利润预测，在20世纪90年代末,Sithe公司欠安然公司15亿美元的债务,尽管安然公司内部风险评估与控制机构估计Sithe公司仅有4亿美元的资产可供偿还债务,但是合同的公允价值并没有调低,损失也没有计入利润表。事实上,这些损失直到安然倒闭时才得到确认。
上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6]
公允价值会计在安然事件中的使用及其启示英文文献和翻译 第6页下载如图片无法显示或论文不完整，请联系qq752018766
