摘要商业银行资本水平是银行业，甚至整个金融体系安全与稳定的重要保证。尤其在经历过金融危机，监管部门又改革了资本充足计算标准的当下，我国商业银行亟需采取合理的对策措施以调整其资本状况。而作为银行业发展趋势的股份制上市商业银行，对其状况的分析探究将更具指导意义。 据此， 本文以 9 家上市股份制商业银行为研究对象， 整理其 2007至 2014年面板数据，对影响资本充足率的因素进行了定性分析及实证检验。结果显示，银行规模、盈利水平及固定资产比率与资本充足率呈正相关，不良贷款率与资本充足率呈负相关，而银行管理效率、成长性及利润结构与资本充足率无显著关系。最后，本文根据分析结果提出了合理的优化建议。27639
毕业论文关键词 股份制商业银行 资本充足率 影响因素
Title AN ANALYSIS ON THE DETERMINANTS OF CAPITAL ADEQUACYRATIO OF COMMERCIAL BANKS ——TAKE LISTED JOINT-STOCKCOMMERCIAL BANKS AS AN EXANPLE
Abstract Capital level of commercial banks is vital to the safety and stabilization of the banking sector,oreven the whole financial system.Especially under the circumstance of which the world has justundergone the financial crisis and our regulator changed the calculation standard of capitaladequacy ratio(CAR),commercial banks of our country are in urgent need of taking properactions to adjust their capital condition.And as the development trend of the bankingsector,listed joint-stock commercial banks are more worthwhile to being analyzed.So,this thesistakes 9 listed joint-stock commercial banks as the research objects and collects their 2007-2014panel data to make a qualitative analysis and empirical test on the determinants of CAR.Studiesshows that the bank scale,profitability and fixed assets ratio is positively related toCAR,non-performing ratio is negatively related to CAR,while the efficiency ofmanagement,growth and the profit structure have nothing to do with CAR.At last,the thesisprovides feasible suggestions to optimize CAR according to the results.
Keywords joint-stock commercial banks capital adequacy ratio determinants
目 次
1 绪论  1
1.1 研究背景与问题提出  1
1.2 国内外研究综述  2
1.3 主要内容与研究方法  5
2 资本充足率相关概念  7
2.1 银行资本  7
2.2 风险加权资产  8
2.3 资本充足率  9
3 我国上市股份制商业银行资本充足率影响因素分析  10
3.1 我国上市股份制商业银行资本充足率现状  10
3.2 我国上市股份制商业银行资本充足率与国有银行的比较  11
3.3 我国上市股份制商业银行资本充足率的影响因素  12
4 我国上市股份制商业银行资本充足率影响因素实证检验  17
4.1 变量选取  17
4.2 样本研究  17
4.3 模型建立  18
4.4 结果分析  23
5 优化资本充足率的对策建议  25
5.1 监管层面  25
5.2 银行自身层面  25
致谢  26
参考文献 27
1 绪论1.1 研究背景与问题提出商业银行资本充足率，顾名思义，是衡量各商业银行资本是否充足的一个定量指标。通过对银行资本充足度设定最低监控线，可以达到降低各商业银行及整个银行体系风险程度的目的。最早提出统一监管银行资本及风险资产的，是1988年的《巴塞尔协议》 。协议中首次明文规定了目标标准比率，即银行总资产与加权风险资产之比不得低于8%，其中核心资本部分不得低于4%。该协议将银行资本定义为核心资本与附属资本两级，并确立了风险加权制，在统一了全球银行风险管理标准的同时，更突出强调了资本充足率标准的意义，从而促使全球银行经营从注重规模向注重资产质量、结构等因素转变。其后， 《巴塞尔协议》也随着全球经济的发展而不断得到完善与更新。2004 年出台的《巴塞尔协议Ⅱ》系统性地提出了银行风险监管的三大支柱——最低资本要求、外部监管及市场约束。其中，在最低资本要求下，虽然没有更改8%的最低资本比率，但有关风险加权资产的计算问题中，在原先只考虑了信用风险的基础上补充考量了市场风险和操作风险；而新提出的外部监管与市场约束则进一步完善了整个银行业资本充足率监督的框架体系，通过督促银行建立健全合理有效的内部评估程序及信息披露制度，形成对第一支柱的有力补充与巩固，从而进一步保证整个银行体系的安全性与稳定性。2010 年通过的《巴塞尔协议Ⅲ》则根据当前的经济形势对协议内容作出了全新的调整，包括：将 4%的一级资本充足率下线上调至6%、将由普通股构成的核心一级资本占银行风险资产的比率从2%上调至 4.5%以及增设了“资本防护缓冲资金”并要求其总额不得低于银行风险资产的 2.5%等。此外，在 2016 年之前总资本充足率要求虽仍为 8%，但协议规定自 2019 年起，银行核心一级资本、一级资本及总资本充足率下线应分别提升至7%、8.5%及 10.5%。加强金融体系稳固程度的同时，也是对各银行的严峻考验。相比国外，我国开始重视商业银行风险监管的时间要晚一些。虽然受到 88 年《巴塞尔协议》的影响，我国早期曾在1993年至 1995 年先后三次出台规定，公布资本充足率的计算方法并以其 8%的下线作为监测银行风险的基本指标， 但由于缺乏对理论准确的理解及对监管应有的重视，这些规定最终都仅流于形式而未落到实处。首次真正引起对于我国银行业资本充足率监管问题的正视的，是2004年银监会发布的《商业银行资本充足率管理办法》 。该办法再一次明确规定我国商业银行资本充足率不得低于8%、核心资本充足率不得低于 4%，所抵御风险包括信用和市场两大风险，并详细阐述了资本充足率的定义及其计算方法。此外，还设置了相应的外部监督检查及信息披露制度。尽管相比同年出台的《巴塞尔协议Ⅱ》 ，该办法仍有很多不足之处，如：没有涉及操作风险的管理及资本监管要求暂未涉及银行的附属机构或子公司等，但它的出台象征着我国已开始逐渐向国际统一规则趋同与过渡。2012 年发布的《商业银行资本管理办法（试行） 》则在前者的基础上，对各类概念的界定，资本充足率的计算范围、口径及方法等有了更详尽的阐释。其中，核心一级资本充足率下线被提高至5%，一级资本充足率下线为 6%，总资本充足率虽仍保持在不低于8%，但截至 2018 年底，要求系统性及非系统性重要银行资本充足率应分别达到11.5%和 10.5%。此外，该办法充分覆盖了商业银行的个体风险与系统性风险，并对前者未涉及到的有关境外及附属机构领域的规定进行了补充说明。针对信用风险，该办法还重点提出了与《巴塞尔协议Ⅱ》相当的权重法与内部评级法。可见，我国监管当局正努力缩小与国际水平间的差距，不断规范我国银行业风险监管体系。然而近年来，尤其是金融危机后，我国银行业的资产规模出现了急速扩张，大量信贷资产的投放在助推经济发展的同时也积累下了潜在的风险。在经济下滑压力加大的背景下，房地产泡沫、地方债务风险、影子银行等问题不断突出，商业银行与众多高风险行业的密切关系更是为银行业的发展积累下了众多不确定因素。目前，我国商业银行资本存在的问题主要有三：第一，总体资本水平不高；第二，资本构成有所偏重，其中附属资本占比过低；第三，资本补充渠道狭窄。根据数据统计，自 2011年以来各商业银行资本充足率水平普遍出现不同程度的下降，而大部分银行都选择了通过外部融资扩充资本，以缓解监管压力。但一方面，发行股票或债券存在一定的发行成本；另一方面，不断的再融资也会造成控股股东的频繁变更，从而在一定程度上影响银行经营和战略的制定。因此，从银行内部寻找影响我国商业银行资本充足率不足的因素具有十分重要的现实意义。而上市股份制商业银行作为我国银行业中最具活力的部分，虽然资本状况较国有及城市银行相对乐观一些，但存在的问题同样不容小觑。以深圳发展银行为例，资本金不足及缺乏资金补充机制一直是遏制其发展的最大障碍，长期依赖外源注资最终导致其被平安银行并购的案例值得警醒。此外，股份制改革与寻求上市是我国银行业今后的发展趋势，因此本文拟以上市股份制商业银行为例，对影响我国银行资本充足率水平的因素进行实证分析，并据此提出合理有效的优化建议。1.2 国内外研究综述1.2.1 国外文献综述国外学者对资本充足率影响因素的研究普遍较早。具有开创意义的，是 Alan J．Marcus[1]。他最早注意到全球范围内商业银行资本充足率的统一下降趋势，并据此探究了影响银行资本结构的各类因素。基于市场价值理论建立回归分析，他指出银行资本充足率与银行规模、权益比率及利率存在负相关关系，而与资产收益率、资本资产结构呈正相关关系。Shrieves，Dahl[2]主要从资本充足率计算公式“分母”的角度，探究了资本充足率与风险资产结构及质量之间的关系。他们认为，在总规模不变的情况下银行应优先选择风险权数较小的资产，并尽可能降低信用风险以达到提高资本充足率的目的。此外，他们还通过建立联立方程模型，得出银行资本与资产风险变动呈正相关的结论。该模型也为此后国内外学者对资本充足率影响因素的实证研究提供了基础，并不断被发展完善。Rime[3]就是沿用了Shrieves 和 Dahl 的模型，以瑞士 1989-1996 年的数据对资本充足率管制的有效性进行了实证研究。结果显示，各银行文持的资本比率与其规模并无显著联系，而监管压力被证明对资本充足率有明显的提高作用。但银行通常选择增加资本来满足监管要求而不会减少其风险行为，可见在资本充足率管理中， “分母”项往往被忽视。Schaeck，Cihák[4]进一步利用超过 2600 家欧洲银行 1999-2004 年的面板数据，对市场竞争与银行资本充足率之间的关系进行了实证检验，得出：竞争的市场环境会使银行倾向于文持更高的资本充足率。其中，银行业的集中程度、产业间的竞争、金融系统的完善与否及制度监管环境，都会对银行选择持有资本的水平产生影响。1.2.2 国内文献综述自我国银行体系引入巴塞尔协议新要求以来， 我国银行业面临着全新的挑战与改革需求。长期的低资本充足率水平，吸引了越来越多的学者参与有关资本充足率影响因素的研究。早期，我国研究主要集中在定性分析方面。王晓枫[5]通过建立资本充足评价指标体系，共分资本结构、资产质量及盈利能力三部分进行分析，得出结论：资本充足率在资本结构中，与核心资本及附属资本呈正相关；在资产质量中，与不良资产比率及风险资产数量呈负相关；在盈利能力中，与资产利润率呈正相关，而与利率呈负相关。韩吉茂[6]从资本充足率的计算公式出发，分别考虑分子项自有资本、分母项风险资产及盈利能力三方面对资本充足率的影响。根据分析，他指出，上市筹资是银行获得自有资本的最佳方式，同时不良贷款的增加是影响银行资本充足率下降的重要因素。此外，盈利能力的增强可以促使银行以内部融资的方式增加资本，因此与资本充足率应呈正相关关系。刘芬[7]首先通过分析2003年国有及股份制商业银行数据， 总结了我国银行业的资本状况，主要表现为资本充足率普遍偏低；资本结构不够合理，缺少多层次的附属资本；以及资本使用效率低三个方面。继而指出影响我国商业银行资本充足率的因素主要有四：单一的产权结构、沉重的税收负担、大量的不良资产以及国家信用的隐性担保。邹磊，胥晓，袁志强[8]则分别从加大了贷款资产风险权重、冲销时可能侵蚀银行自有资本及非信贷资产的大额损失三个不同方面， 重点论述了不良贷款导致银行形成大量呆账坏账，从而进一步造成资本充足率下降的负面影响。为了使分析在数据检验方面具备更强的说服力， 其后更多学者转向采用定量研究的方式。钱先航，吴凤霞[9]在一定程度上做了非常全面的检验研究。他们首先在分析了我国商业银行资本充足率内生性的基础上，创造性地提出可以将商业银行的资本充足率水平看成一个商业银行的二元选择结果。继而选取了我国 49 家商业银行的样本数据，并采用 Logit 模型分析法，对我国商业银行资本充足率影响因素进行实证研究。回归结果显示：对于商业银行而言，其盈利水平与资本充足率呈正相关，而不良贷款率、固定资产比率与资本充足率呈负相关。同时，银行属性也被证明对资本充足率有显著的影响——上市的非国有银行通常更可能选择文持较高的资本充足率水平。规模变量总体上与银行资本充足率的高低无显著关系，但当在模型中引入规模与两个银行属性的交叉乘积时，发现：对于上市公司而言，规模越大，资本充足率越高；而对于国有银行而言，规模越大，资本充足率越低。蒋健，赵洋[10]采用 2004-2009 年的面板数据，对我国 36 家商业银行的资本充足率与资产收益率进行了回归检验。结果显示：商业银行的资本充足率与盈利存在着显著的正相关关系，即资本充足率的提高不仅可以使银行的风险减少，同时可以促使银行不断提高自身的盈利能力，为《巴塞尔协议 III》中关于银行进一步提高资本水平与强化资本质量的要求提供了有力的实证支持。赵圆圆，董继刚[11]同样从资本充足率的影响因素入手，运用回归分析方法，通过对国内资本充足率情况较好的16 家已上市商业银行 2007-2010 年的数据进行实证分析，得出结论：随着银行盈利增加，银行选择较高资本充足率水平的概率也会相应提高；相反不良贷款率的提高则会使银行选择降低自身的资本充足率水平。而上市银行的资产规模和成长性不会显著影响资本充足率水平。 商业银行资本充足率的影响因素分析以上市股份制商业银行为例:http://www.751com.cn/jingji/lunwen_22167.html