高晓晖（2007）分析了1998年到2005年中国国房景气指数和沪深300指数的月度时间序列得出短期内股价几乎不受房价影响，而房价却受到股价反向的影响。洪涛、高波（2007）选取我国国房景气指数和深证成指建立VAR模型得出短期内股价会受房价影响，而房价也会受到股价的影响。两者的价格走势往往表现出你增我跌，资金流量你退我进的“跷跷板”走势。周京奎（2006）利用格兰杰检验发现国房景气指数和沪深300股指存在一定的相关性，又利用协整检验得出两者总体走势遵循“跷跷板”规律为负相关的。
近几年来，对两者的阶段性相关关系的研究占据了主流，如周军（2011）运用协整分析及Granger因果检验方法得出房改后五年时间里房地产价格主导了两者负相关的价格走势；随后两者关系一直文持同涨同跌的正相关，起到主导作用的角色换成了股票价格的波动。张戈，郭琨（2014）选取我国房改以来月度国房景气指数和上证综指进行实证分析，同样得出房价与股价并不存在稳定的单一正向或负向相关关系而是在不同的历史阶段受不同的经济环境影响有不同的特点。
通过上述研究房地产价格与股票价格变动关系相关文献的梳理，我们不难发现，尽管由于实证方法不同、研究区域不同以及数据选取时期的不同，不同学者得出了不同的结论然而大多数研究还是赞成房价与股价存在着某种程度的相关性。本文将通过建立向量自回归模型实证分析我国房地产市场和股票市场的波动关系，检验两者是否存在显著的均衡关系，价格变动中谁起到了主导作用等问题。
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[14] 周军. 我国房地产价格与股票价格变动关系的实证分析.东方企业文化，2011，(4).
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