矫德群(2014)[13]以中国广义货币M2、居民消费指数当月同比CPI、中美汇率CURRENT、中国进口额IMPORT、中国出口额EXPORT、工业增加值当月同比INDUSTRY、中美利差RATE作为中国货币流动性的代理变量,建立向量自回归模型,通过Granger causality Tests ,协整检验,IRF等经济计量方法说明美国量化宽松货币政策与中国货币流动性之间存在显著的同向变动关系。
曾红(2010)[14]利用定量宽松货币政策(Quantity Easing Policy)进行分析美国量化宽松货币政策与人民币汇率之间存在的关系。
2.部分国外研究文献
(1)价格传导渠道文献综述
Basher和 Mohsin(2004)[15]建立了亚洲发展中国家的协整面板数据对购买力平价进行检验。
(2)货币供应量传导渠道文献综述
MacDonald和 Taylor(2000)[16]利用英镑兑美元的汇率重新验证了货币模型。结果表明,使用多变量协整模型,即不受约束的货币模型是研究汇率长期模型的有效框架。另外,无约束的货币模型在把短期内的动态数据纳入考虑之中后将比随机游走等模型更适合。
Rapach和Wohar(1994)[17]利用VEC模型先后分析了14个工业化国家从十九世纪末到二十世纪后期的货币模型。结果显示,一半以上的国家数据符合长期货币模型的一种简单形式。
(3)利率传导渠道文献综述
Hoffmann和MacDonald(2002)[18]运用协整方法分析了G7实际汇率与实际利差之间的关联,确定了与协整关系给出的动态均衡一致的长期均衡关系。结果发现利率平价可以解释各国汇率的实际值变动和利率的实际值变动之间的联系。而且汇率实际值持续性偏离均衡水平会反过来作用于均衡汇率自身。
参考文献
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[3]项后军,潘锡泉.人民币汇率购买力平价问题的重新研究——基于结构突变检验与变结构协整的视角[J].数量经济技术经济研究,2010年第4期:48-61.
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