2.2.2纯线下模式

纯线下模式指的是信用审核、风险控制均通过线下渠道完成。特点在于对借款人的信用评估和审核全部通过线下渠道，审核的信息一般包括个人信息、工作信息、资产信息等。平台控制借款人的违约风险采取的措施通常包括抵押和担保，催收和坏账处理也是走线下渠道，类似传统的民间借贷。这种模式的典型代表是宜信。源^自·751|文\论]文'网[www.751com.cn

2.2.3线上加线下（O2O）模式

国内网贷O2O模式如下图所示

上图是国内比较有代表性的O2O风险管理模式，即所谓的线下担保机构+线上P2P企业。具体指的是P2P借贷企业与线下担保机构合作，担保机构一般为担保公司或者小额贷款公司，主要负责线下工作，担保公司为借款项目提供担保，小贷公司还可以在线下开发债权。合作形式通常是担保合作机构经过线下实地审核后，把项目推荐给P2P借贷企业，P2P借贷企业再利用线上大数据技术进行审核，通过之后再把项目推放到自己的网站供投资人选择投资，但担保机构必须负责借款项目按时还款，逾期、坏账都必须由担保机构垫付和追偿。P2P借贷企业还以自有资金开设风险备用金账户，一旦投资人的本息遭受损失时，平台将从该账户中提取相应资金用于偿付投资人的本金或利息。风险备用金账户的资金来源于平台向借款人提供服务所收取的服务费。

O2O模式是国内网贷行业风险管理模式中最重要的一种模式，对国内网贷行业的发展有着举足轻重的作用。这种模式产生的原因在于P2P网贷在本土化发展和经营过程中的异化。在我国社会信用体系不完善、诚信约束力弱的环境下，国内P2P网贷平台不得不走上担保经营的道路。下文的逻辑是通过行业现象引出行业存在的风险，对风险具体分析后指出信用风险才是行业的核心风险，接着通过举例论证、对比论证的方法，验证O2O模式对网贷企业核心风险控制的有效性。

2.3我国P2P网贷行业乱象与原因分析

2.3.1国内网贷行业概况

P2P网贷在国内具有后发优势，而这个优势主要由两方面因素组成。一方面是我国中小企业和个人资金需求大，又缺少合适的融资渠道。信用体系不健全和评估成本高使得银行不愿为为中小企业和个人提供金融服务。另一方面有资金剩余的投资人却又苦于找不到合适的投资渠道。P2P网贷的出现有效的解决了这两者的问题，再加上本土网贷企业本息担保制度的使用，导致国内网贷行业呈现爆发式增长。

据网贷之家数据统计，截止2015年10月份，我国网贷行业总体成交余额首次突破万亿，达10983.49亿元，其中2015年1-10月累计成交量达到7154.32亿元，网贷平台数量已达3798家，投资总人数达到247.34万。但是网贷行业在发展过程中也暴露出诸多风险事件，据网贷之家数据统计，截止2015年10月份，统计累计问题平台达到1109家，其中2015年前10月份问题平台就达到711家，13年以来问题平台年均增长率超200%，风险事件以跑路、提现困难、诈骗等为典型性事件，平台公信力受到质疑，给整个行业的发展蒙上一层阴影。