1992年，五大行共发行大额存单427亿元，占总额的26%。1993年，尚未偿还的存单数额为625亿元。大额存单的发行数额不多，其中实现转让的就更少。

1996年，央行对大额存单在一级市场的审批、发行面额、期限、利率和方式做出了规定。个人投资者和机构投资者分别可投资于1-5万和50-500万面额的大额存单。这次修订案只对大额存单的发行市场进行了制度上的规范，并没有提及交易市场。然而，交易市场上出现的混乱情况才是大额存单业务所面临的重点问题，一些不法分子与银行内部工作人员勾结，盗开或伪造大额存单进行诈骗，严重影响了银行的业务管理。

（三）萧条阶段（1997-2004）

1997年亚洲金融危机，中国国内也或多或少的受到影响，投资者的投资欲望相对减弱，我国金融市场逐渐萧条。在我国大额存单市场经历了10年的发展之后，央行暂停审批大额存单的发行申请。由此看出，大额存单业务依靠自身能力去发展还远远不够，必须要有强大的外部因素作为支撑。

2004年，我国利率市场化进入特殊时期。时隔7年，金融监管部门主张发行大额存单，但当年我国外汇储备突破6000亿元，比上年增加了1167亿元，大量的资金用于对外投资，导致国内大额存单业务放缓。

（四）复苏阶段（2005-2012）

我国银行传统的表内业务构成不规范，资产负债期限结构需要改进，银行负债主要是由居民和企业存款组成。以中国工商银行为例，2006年其负债总额中储蓄存款占84.6%，同业存款占6%，两项加起来已经超过了负债的90%。即使是股份制银行，其情况也不良好。2005年，南京银行的储蓄存款和同业存款分别占负债总额的81.2%和3.4%。相对于2006年美国富国银行储蓄存款64.4%的份额来说，比重较大。2005年人民银行上海分行重新发行大额存单，这是在大额定期存单被迫停止8年后首次重新进入大众的视野。

2010年5月中旬，中国工商银行纽约分行发行了首笔扬基存单。10月18日，人民银行、银监会、国家开发银行、工商银行、中国银行、汇丰银行等 17 家机构的代表商榷恢复大额存单业务的问题。杨再平指出，作为商业银行主动负债工具，大额存单对商业银行由资产管理向负债管理转变起推动作用，曾被作为利率市场化的重中之重。预示着当时的金融环境有利于大额存单业务的开展，大额存单市场不久就能恢复重建。来!自~751论-文|网www.751com.cn

（五）重启阶段（2013至今）

2013年12月，我国同业存单市场启动，自从开放以来，普遍受到投资者的认可。银行在推行大额存单时借鉴同业存单市场的运作方式，比如市场定位、产品定价、审批发行、赎回方式、流通机制风险管理等方面，使得我国大额存单市场能够快速组建起来。

2015年6月2日，央行推出《大额存单管理暂行办法》（以下简称《办法》）。存单期限分为1、3、6、9、18个月等9个品种。

四 我国大额存单市场的发展状况

我国的大额存单业务从开始出现到初期发展经历了艰难的过程，期间伴随着政策的引导。