5.3 强化绩效考核制度，建立健全激励约束机制 19

5.4 营造良好金融监管环境，当好“引路人” 19

结  论 20

致  谢 21

参考文献 22

1 引言

从1987年成立第一家财务公司至今，财务公司已经走过26年的发展历程，财务公司作为本身作为一种制度设计，在银行体系改革滞后的情况下，展现出了强大的活力。财务公司承担了企业集团的资金司库和商业信用管理的功能，其作为一个混业式的非银行金融服务机构，业务活动难免伴随着多重金融风险。随着企业集团产业结构的调整升级，企业集团对实现产融结合的意愿愈加强烈，纷纷着手设立财务公司。然而企业集团在产业经营上的优势并没有转移到财务公司，对财务公司的运营管理和产融结合缺乏，势必会使得财务公司派生出许多风险。所以对财务公司风险管理的研究具有重大的理论意义和现实意义，必须全面、系统的研究财务公司的风险管理，最终构建出其风险管理的综合体系。

西方在风险管理理论方面已经形成了较为全面完整的理论体系，再加上国外财务公司发展时间较长、实践经验较为丰富，这些理论体系和实践资料无疑是研究我国财务公司风险管理的重要参考。

与西方国家相比，我国的财务公司具有“中国特色”，且较为复杂。我国财务公司由企业集团发起设立，大部分情况下，而且集团的核心企业对有财务公司的有绝对控制权。这使得财务公司严重依赖于企业集团而丧失应有的独立性, 同时也有悖金融社会化发展的趋势。此外，财务公司董事会、监事会、经营层的组成人员均为企业集团内部人员，三者之间难以形成规范、有效的权力制衡机制。

本文将基于风险管理的最新理论，即COSO 委员会的全面风险管理（ERM）框架，研究财务公司的风险管理，意在设计一个适配财务公司的风险管理体系。

2 财务公司及风险管理理论概述

2.1 财务公司的定义

2.1.1 国外财务公司的定义

美国联邦储备银行认为财务公司是指以销售财务应收账款、提供中短期商业信用、办理房地产二次抵押贷款等资金融通业务为主营业务的公司。当然银行、信用联合体等传统金融机构除外。德国财务公司是指银行以外的、出于商业目的而为企业集团提供买卖金融品种、资产管理、自有账户交易等金融服务的企业。英国财务公司是指向工商企业和消费者提供信贷服务的贷款公司。日本财务公司特指日本财团下属的银行。不过有时也将小额贷款公司、信贩公司等金融服务机构称作财务公司。在香港，政府对于银行的利率管制较为严格，加上银行牌照资源的稀缺，导致出现了大量的财务公司。

2.1.2 我国财务公司的定义

《企业集团财务公司管理办法》中对企业集团的定义是：“企业集团是指在中华人民共和国境内依法登记，以资本为联结纽带、以母子公司为主体、以集团章程为共同行为规范，由母公司、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的企业法人联合体。”对财务公司的定义是：“企业集团财务公司（以下简称财务公司）是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。”从定义中我们不难看出财务公司作为为企业集团提供金融服务的独立企业法人,需要独立经营，自负盈亏，承担风险。另外，同银行等金融机构一样，财务公司的业务也需要依法接受中国银行业监督管理委员会的监管。 我国企业集团财务公司风险管理研究(2):http://www.751com.cn/kuaiji/lunwen_72387.html