2 财务风险理论概述

2.1 风险的概念

   19世纪西方经济学派在研究中发现风险是在经营活动中产生的，正因为人们在经营活动中承担了风险，从而获得收入。到了19世纪末，海恩斯首次提出了风险这个概念。海恩斯认为，风险意味着受到损害或损失的可能性，风险的本质特征是是否具有偶然性，而且还会产生不利后果。如果某种行为具有不确定性，则该行为就承担了风险。1972年，J.S.Rosenbloom在其论文中定义风险为未来损失的不确定性。1993年，武井勋在其著作中提到的风险是特定于环境的，并在一个特定时期的存在下自然导致经济损失的变化，其内容包括三个方面：第一，风险与不确定性存在较大差别；第二，风险是客观存在的；第三，风险可以被测量。

2001年国际内部审计师协会定义风险为对实现目标产生影响的不确定性，并提出了衡量风险的标准后果及可能性。2002年英国风险管理委员会、保险和风险管理师协会，以及公共部门风险管理协会共同发布了风险管理标准，将风险定义为事件的后果及可能性，同时关注了风险的积极面和消极面。

在现代市场经济中，随着全球贸易以及电子信息技术的发展，企业面临风险的机会大大增多，人们意识到必须重视“风险能够导致变革和机会”，对待风险的看法具有质的不同。表1汇总了随着社会发展，人们的风险概念发生的转变。文献综述

表 1．风险概念的改变

风险内涵 对风险的反应 应对风险的机制

当现代社会 命运、迷信、罪恶 接受、责备 补偿、惩罚、复仇、报应

现代社会 可预测、可度量的负面因素 避免、保护 赔偿、财务

现代市场经济 可管理、可操纵的机会 接受专业的控制建议，并建立自我纠错系统 系统改善

   由表1可以看到，在现代市场经济中，人们对风险的认识已经提升到企业发展战略层面上了。企业风险（business risk）是指那些影响企业实现其战略的不确定性。理解这个定义需要把握以下几个方面：

  （1）企业风险与企业战略相关。企业风险阻碍了企业战略目标的实现，公司的战略目的不同，所面临的风险也不同。

  （2）风险是一系列可能发生的结果，不能简单理解为最有可能的结果。因为风险的结果是一系列的，因此评估风险的范围包括了众多不确定性。

  （3）风险总是与机遇并存。当人们听到风险这个词语时，总会想到竞争失败、经营中断、资产损失等风险的不利面，因此感到很害怕。但“风险本身并不是坏事。对于企业发展而言，风险是必需的，失败是我们学习过程的一个重要部分。我们要学会在风险谋求发展，在逆境中生存”。有风险才有机会，风险是机会存在的基础，一味地害怕风险并不能解决问题，反而会因未能利用机遇或竞争优势而导致更大的风险。为此，如果要区分风险中的正面和负面，我们可以把负面的风险称为威胁，而把正面的风险称为机会[3]。面对竞争日益激烈的全球经济环境、不断出现的新技术和新的经营模式、变化的消费观、企业的重组兼并以及永不满足的股东周期，人们只有了解并有能力控制其面临的风险，寻求机遇的行为才能够活跃起来。 上市公司财务预警与监控研究(3):http://www.751com.cn/kuaiji/lunwen_72669.html