1.2  研究文献综述

2  商誉的概述

2.1  商誉的概念

　　商誉是指能在未来期间为企业经营带来超额利润的潜在经济价值，或一家企业预期的获利能力超过可辨认资产正常获利能力（如社会平均投资回报率）的资本化价值。商誉是企业整体价值的组成部分之一。在企业合并时，它是购买企业投资成本超过被并企业净资产公允价值的差额[2]。现在对商誉的一般定义为一个企业由于所处的地理位置优越，或因为信誉好而获得顾客的信任，或由于组织得当、经营效益高，或由于技术先进、掌握了生产诀窍等原因而形成的无形价值，是企业能拥有或控制的、能够为企业的未来带来超额经济利益的潜在价值。

2.2  商誉的本质

商誉是能使企业中的人、财、物等因素在经济活动中相互作用，形成一种“最佳状态的客观存在”。企业收益水平与行业平均收益水平差额的资本化价格是商誉的经济含义。它是由顾客形成的良好声誉、经营效率较好、企业管理卓著、生产技术的垄断以及地理位置的天然优势所构成的。论文网

正确认识商誉的本质，是正确认识商誉会计问题的基础。关于这个问题，学术界有许多论述，比较权威的观点当属美国当代著名会计理论学家亨德里克森的看法。以下三个论点是他在其专著《会计理论》中介绍的：

一是好感价值论，通常认为是由于有利的商业联系、良好的职工关系和顾客对企业的好感是商誉产生的原因。对企业的好感可能来自于有利的地理位置、独占的特权以及良好的经营管理水平等因素。

二是超额收益论，认为商誉是超额盈利的那部分价值。商誉为预期未来收益的现值超过正常报酬的超额利润。这里所说的“企业超额利润”是指在较长时期内能够获得较同业平均盈利水平更高的利润。商誉是与企业整体相结合的，没有办法单独辨认，企业一旦拥有它，就具有超过正常盈利水平的盈利能力和服务潜力。因此，只有通过作为整体所创造的超额收益才能把它的价值集中表现出来。

三是总计价账户论，认为商誉是企业总体价值与单项可辨认有形资产和无形资产价值的未来现金净流量贴现值的差额。中南财经大学的阎德玉教授认为：“‘总计价账户论’是继续经营价值概念和未入账资产概念的产物。继续经营价值概念认为商誉本身不是一项会单独生息的资产，而是一个特殊的计价账户，它表明该实体各项资产总计的价值（整体价值），超过了它们个别价值的总和即“整体大于其各组成部分的相加” [3]。来~自^751论+文.网www.751com.cn/

上述三种观点从不同角度解释了商誉，有利有弊。企业的好感价值论是根据形成商誉的因素角度去说明，但这些因素都是无形的，本身无法用货币计量，从而无法纳入会计核算。超额收益论说明了商誉的基本性质，商誉是企业未来获取的一种超额收益的能力，同时也指出了商誉的计价方法，即超额收益折现法。但是如果企业在较长时期内不能获取较同业平均盈利水平更高的利润，甚至低于同业盈利水平，那超额收益论就有缺陷了。总计价账户观点仅说明了商誉的计价方法，缺乏真实的经济内涵，不能反映商誉的经济实质