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摘要2012 年各国利率操纵案曝光以来，很多国际性银行纷纷卷入此案件，其中以巴克莱银行的行为最为严重，经过各监管机构、司法部门的有力配合，调查取得了进展，它们也都遭受了该有的惩罚。经过此事件后，各国纷纷反思机制的不足和监管的疏漏，并进行改革完善基准利率制度保证金融市场稳定运行。本文主要通过总结2012-15 年发生的著名利率操纵案， 分析可能存在的关于基准利率制度方面的缺陷和检测手段，并讨论如何加强和完善对银行和证券业的相关监管。58943
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毕业论文关键词：利率操纵；伦敦同业拆借利率；金融监管；基准利率；启示
Case study of manipulation of interest rates from 2012to 2015
Abstract Since the exposure of interest rate rigging cases of various countries in2012,Many international Banks are involved in the case,above the all,the behavior ofBarclays bank is the worst. After a powerful cooperation of regulatory institutions andjudicial ,the survey make a great improvements and these banks also getpunishment.After the event,governments of various countries come to reflect on themechanism deficiency and regulatory loopholes, and make reform to improve thebenchmark interest rate system. This thesis had a summary of the notorious interestrate rigging cases in 2012-2015 period,and analysis the possible defects ofinstitutional and means of detection.Then discuss the related regulation andimprovement of the banking and securities industry.
Keywords:manipulation;shibor ;financial;regulation;benchmark interest rate;enlightenment
目录
0 引言.. 1
1.1 国内文献综述... 1
1.2 国外文献综述... 1
2 LIBOR（EURIBOR）操纵案件相关背景 2
2·1 巴克莱银行为了衍生品交易头寸操纵利率 6
2·2 2008年金融危机期间 巴克莱银行为了市场声誉低报 Libor..7
2·3 英国央行被卷下水.. 7
3 Libor（Euribor）操纵案件的原因分析8
3·1 银行高管的失职和利己行为..8
3·2 银行的逐利动机和寻求低借贷成本.9
3·3 Libor 定价机制存在缺陷9
3·4 监管机构存在疏忽 10
4 针对利率操纵事件 各国基准利率改革的具体措施.. 11
4·1 多部门监管机构配合加强对报价银行的监管..11
4·2 改革基准利率定价机制12
4·3 推进银行体制改革 12
4·4 建立健全银行信息披露机制... 12
4·5 完善基准利率相关法律法规... 13
5 对完善 Shibor作为我国基准利率的启示... 13
5·1 促进Shibor 报价机构多元化 提高报价的代表性.. 14
5·2 加强对报价银行的监管 提高报价的真实性14
5·3 加强对涉及机构的监管 维护银行间同业拆借市场的秩序...15
5·4 以大额存单和互联网金融产品为依托 完善Shibor 短中长定价基准[4]..15
5·5 优化Shibor 定价机制 提高报价的科学性16
5·6 在“互联网+”下加快完善Shibor 制度16
结 论18
致 谢19
参考文献20
0 引言从2008 年金融危机以来，银行业开始逐渐复苏，到 2012年利率操纵案件逐渐浮出水面，其中关于伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR)和欧洲银行间欧元同业拆借利率（EURIBOR)的操纵较为普遍，欧盟委员会对参与操纵利率的多家银行处以了17.1亿欧元的罚款，这是历史上欧盟委员会反垄断罚款的最高纪录。由于利率操纵案件极为繁琐和复杂，涉及近20 家世界级银行和金融交易机构，需要金融监管机构、竞争监管机构的和刑事司法机构之间的协调配合，在此基础上调查得到了一定的结果。