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2.2.2 外源融资
外源融资是指吸收其他经济主体的闲置资金，使之转化为自己投资的过程。它对企业的资本形成具有高效性、灵活性、大量性和集中性等特点。外源融资又分为直接融资和间接融资，而直接融资又分为股权融资和企业债券融资两种方式。在经济日益市场化、信用化和证券化过程中；外源融资将成为中小企业获取资金的主要方式。
2.2.3 内源融资与外源融资的关系
在市场经济条件下中小企业融资也是一个随经济的发展由内源融资到外源融资的交替变换过程。中小企业在创立之初，由于市场需求不旺，生产规模有限，难以承担高额负债成本。因此十分重视自有资本的积累，避免过度的负债经营，从而主要依靠内源融资来积累资金追加投资、扩大生产规模。随着生产规模的逐步扩大，内源融资无法满足企业生产经营需要时，外源融资则成为企业扩张的主要融资手段。考虑到外源融资的成本代价，中小企业在资金筹措过程中，一定要高度重视内部积累。辩证地讲，内源融资是外源融资的保证，外源融资的规模和风险必须以内源融资的能力来衡量。如果不顾内源融资的能力而盲目地进行外源融资，不但无益于提高资源的利用率，而且将使企业陷入扩张与稳定的困境之中。
3 中小企业融资现状及其存在的问题
3．1 中小企业融资现状
目前，我国中小企业不断发展壮大，已成为我国国民经济和社会发展的重要力量。据统计，截至2011年9月末，按现行中小企业划分标准测算，中小企业达1023.1万户,超过企业总户数的90%,其中,第一产业23万户,占2.3%；第二产业294.5万户,占28.8%；第三产业705.6万户,占68.9%。目前，中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右,缴税额为国家税收总额的50%左右，提供了近80%的城镇就业岗位。
但是，中小企业融资过程依然矛盾重重，成为制约其发展的瓶颈。
3.1.1 中小企业融资需求调查
根据中国中小企业2011年抽样调查报告,35.4%的企业表示有很大的资金缺口,急需融资;38.1%的企业表示略有资金缺口,需要融资;只有26.5%的企业表示没有资金缺口,无需融资。在需求的资金类型上,中小企业最需要长期投资资金。在被调查的企业中,59.1%的企业表示主要需要长期投资基金,36.3%的企业表示主要需要短期流动资金。
在有贷款需求的企业中，贷款需求期限在1年以上的企业占比为36.6%，申请贷款期限为6个月～1年的企业占比为60.4%。而在社会资金普遍趋于紧张的环境下，金融机构出于对信贷资金风险控制的角度对中小企业中长期贷款需求往往更为谨慎，27%的企业因“贷款期限不符合金融机构要求”导致无法得到贷款或贷款延后审批。在获得贷款支持贷款中，仍以短期贷款为主，贷款期限为“6个月～1年”的贷款占比为63%，1年期以上的贷款笔数仅占20.9%。下图为贷款需求与实际贷款比例对比。
3.1.2 中小企业融资结构比例
根据2011中小企业抽样调查，中小企业内部自身积累78.1%、向银行贷款9.65%、民间借贷5.07%、商业信用3.25%、其他非正规融资3.93%。这说明中小企业的资金来源主要是靠内源融资。
银行信贷资金仍是中小企业融资首要渠道。调查数据表明，以银行信贷资金作为首要融资渠道的中小企业占比达到21.9%，其次为自有资金，占比为6.4%。由此可以看出，银行信贷资金仍然是中小企业融资渠道的首要选择。
民间融资依然受到中小企业的广泛关注。在其他融资方面，中小企业民间融资较为活跃，进行过民间借贷的被调查企业占比为26.6%。民间借贷资金主要用于“扩大生产”和“维持正常生产资金需要”。成本方面，大约三分之一的民间融资年利率大于30%，多数为20%～30%，较少企业为15%～25%。这说明，民间借贷利率呈现高利贷化发展趋势，利率风险较大。以温州市为例，截至2012年5月，温州市发布的民间借贷检测数据如下：