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摘 要：本文以上海黄金价格为例，分析2013年3月~2014年12月上海黄金交易所Ag99.99的黄金价格，利用时间序列分析的基本理论，主要建立ARIMA模型对黄金收盘价前20个交易日均值数据和黄金每日收盘价数据进行短期预测并采用趋势外推法确定趋势外推模型对黄金每日收盘价进行长期预测，实现黄金价格的综合分析与预测。 68649
毕业论文关键词：黄金价格, 时间序列, ARIMA模型, 趋势外推模型, 预测
Abstract: In this paper, we studied the Shanghai Gold and analyzed the Ag99.99 gold price in Shanghai stock exchange from 2013 March to 2014 December, the basic theory of using the time series analysis, ARIMA model is established on the average gold closing price of 20 trading days and the daily closing price data of gold, then we predicted their short-term situation, using extrapolation method to predict the long-term situation by modeling the daily closing price of gold. Finally, we realized comprehensive analysis and forecast of gold price.
Keywords: the price of gold, time series analysis, ARIMA model, trend extrapolation model, prediction
目 录
1 引言4
2 资料与分析4
2.1 一般文献回顾4
2.2 黄金价格走向趋势4
3 ARIMA模型的应用5
3.1 ARIMA简介5
3.2 模型的识别与定阶6
3.3 模型的确定与短期预测9
4 趋势外推模型的应用11
4.1 趋势外推法简介11
4.2 趋势外推法的基本含义11
4.3 趋势外推法的基本理论12
4.4 模型的曲线估计12
4.5 模型的长期预测12
结论14
参考文献 15
１ 引言
黄金具有优良的物理性能和稳定的化学性质。在自然条件下,黄金以稀缺的自然矿产资源形式存在,并且分布不均匀。黄金价格更是投资者共同关注的热点话题。经中国证监会批准,黄金期货合约于2008年1日9日在上海期货黄金交易所上市交易，这就意味着我国黄金企业的进一步与世界接轨。黄金投资逐渐成为人们生活的一种投资方式。随着中国经济的迅猛发展,黄金对人们生活的影响越来越明显,黄金市场交易也越来越活跃，深入了解其变化规律也就成为了当代中国经济发展的迫切要求。因此,完善黄金市场的预测系统必定是一个长期而又艰巨的任务[1]。黄金是一种具有金融属性的产品，其价格变化直接成为了黄金投资者和生产者的价值导向，同时，黄金价格的动态演变过程也反映了金融市场中经济行为主体投资决策过程。从黄金价格数据生成过程中，发现其经济运行的内在规律或检验已有的经济理论、解释公认的经济现象，这有助于黄金投资者与管理者了解黄金市场的特点，预测黄金市场的行情，并为他们的决策提供帮助[2]。
2 资料与分析文献综述
2.1 一般文献回顾
目前， 国内学者以定性研究为主，着重分析了我国当前黄金市场机制的缺陷和完善措施。在定量研究方面,谢明铎等 （2009）运用灰色马尔可夫预测法对黄金价格进行预测[1]；郑秀田 （2008） 运用 GARCH-M 模型估计了中国黄金市场收益与风险的关系[3]；温博慧，陈杰（2009）简单分析了国内外黄金价格分阶段的互动关系 [4]等。但该文主要是通过ARIMA模型与趋势外推法以上海黄金为例对上黄金价格进行分析和未来短期与长期预测。
2.2 黄金价格走向趋势
由上海黄金Ag99.99的2013年3月至2014年12月初的收盘价数据做时间序列图得出：
图2.2 2013年3月—2014年12月上海黄金收盘价走势序列图（收盘价单位：人民币）