银行贷款定价文献综述和参考文献(2)

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贷款定价的基本模型

西方发达国家的金融市场起步比较早，相应的金融理论比较成熟，在贷款定价方面的研究更加的深入，所得到的研究成果也更具说服力和影响力，其中关于贷款定价的基本模型更是广泛地被其他国家所借鉴。所谓的基本模型就是成本加成模型、价格领导即基准利率加点模型、客户盈利分析模型以及基于RAROC的贷款定价模型。

1成本加成模型

这是种传统的定价模型，在该模型下，贷款价格是由成本加目标利润形成的，主要是为了使贷款价格在能够补偿银行提供贷款服务所付出成本的前提下，还能够获得一定的利润。在该模型中，每一笔贷款的利率都应该包含四个部分：

①贷款的资金成本。也就是商业银行筹集资金所付出的成本。

②贷款费用。指银行非经营性的资金成本，包括收回贷款本息所耗用的费用，信贷工作人员的工资及奖金等，对企业进行信用调查所发生的费用等。

③贷款的风险补偿费。包括信用风险补偿和期限风险补偿。

④目标利润。也就是银行的预期收益率。

在成本加成模型下，计算贷款利率的相应公式为：贷款利率=资金成本率+贷款费用+风险补偿费+目标利润率。

2价格领导模型

该模型也可以称为基准利率加点模型，是国际银行业广泛采用的一种定价方式。该模型的定价过程中有两个核心工作：一是确定基准利率，二是确定利差。先要选择某种基准利率作为“基价”，然后根据借款人的不同信用水平及风险程度确定不同的风险溢价，最后将基准利率加上风险溢价点数或乘以风险溢价乘数就可以确定该笔贷款的利率。计算公式为：贷款利率=基准利率+风险溢价点数或是贷款利率=基准利率*风险溢价乘数。该模型是“市场导向型”的模型，制定出的价格更具有市场竞争力，也更贴近于市场。人们对该模型的关注点主要集中在应该选取何种利率作为基准利率，一旦基准利率选择得当，由此制定出的价格也更具有说服力。论文网

3客户盈利分析模型

该模型是一种“客户导向型”的模型，要求银行在确定贷款价格时，应该重点考虑本行和客户间的整体关系，在综合计算与客户各种业务往来的成本和收益后，然后依据银行的目标利润及客户的风险程度来给贷款定价。该模型不仅仅是从贷款的本身来确定价格，而是从银行和客户之间的整体关系中来确定最优价格。用公式表示为：综合收益水平=来自客户的税前净收益/可贷方资金净额或银行配置的资本。

4基于RAROC的贷款定价模型

RAROC是指风险调整的资本收益率，是风险调整后的收益与经济资本的比值，其中风险调整后的收益是指从收入中扣除各项成本后的收益，这里的收入包括了利息收入和非利息收入，扣除的成本包括经营成本、资金成本以及风险成本等，其中最重要的就是要扣除风险成本，风险成本在数值上为预期损失，而分母的经济资本在数值上为非预期损失。RAROC把与风险相关的预期损失量进行量化，转换成当期成本，将非预期的风险作为资本准备，从而能够衡量资本的实际使用收益，时获得的收益与承担的风险挂钩。国际上一些先进银行将它作为经营管理的核心手段，在世界上也享有盛誉，被公认为是风险管理技术和手段中最核心和最有效的。商业银行毕竟是以盈利为目标的企业，当其在评价盈利情况时，最重要的是考虑要承担多大风险才能获得盈利，而这正是RAROC模型的核心原理。RAROC改进并发展了之前的资产、股东权益收益率，充分考虑了风险因素，将风险、收益和资本有机地结合起来，用经风险调整后的资本收益率来反映银行单位风险的盈利能力，将银行经营中的安全性和盈利性准确地匹配到一起。