3.文献述评

目前，国内外专家学者在管理层报酬激励以及盈余管理方面的研究，已经有很长时间了*751-文*论~文'网www.751com.cn。一个公司是否具有完善的报酬激励机制，不仅会影响到企业的公司治理结构，也是应发企业盈余管理的一个重要因素。目前，主要存在以下几种观点。

第一种观点认为管理层报酬对盈余管理有负面效应。作为公司的高级管理者，为了实现自身的企业利益，通过内部操作等对于会计信息质量等进行干预，从而影响企业对于盈余管理的水平。此外，在企业管理层的报酬中，对于公司管理者在资金以及股权方面的激励政策，也会加强公司管理者对于盈余管理方面的重视。所以说，从某种层面上来讲，公司的股权激励等措施，在很大程度上有助于对于公司管理者产生较大的激励作用。其中，为了获得股票价格上涨中的利益，通常会采用操作股票价格等方式，强行干预。经过有关研究，我们能够得出，如果一个企业的发展前景较差，或者盈利水平连续出现负增长，企业高级管理者通常会通过对于盈余管理等方式，来最大程度的保障自身的权益水平。

第二种观点认为管理层报酬对盈余管理有非负面效应。国外研究表明管理层进行盈余管理的动机并不是由薪酬激励机制引发的。在公司的日常财务管理活动中，如果企业的财务管理行为一直都在合法合规的轨道上开展，那么，公司高级管理者在股权方面，将会获得更高的激励。也就是说，公司之所以能够产生会计违规行为，与该公司采用的盈余管理机制并没有十分明显的关系。此时，不论公司管理者的薪酬如何变动，都不会对于企业的盈余管理活动产生影响。建立与会计盈余挂钩的高管薪酬激励制度并不会显著地触发管理层的盈余管理行为。另外，在对于薪酬激励措施的实施效果上，我们分别从经营绩效以及盈余管理等角度，进行了分析。通过进一步研究，我们能够得到，对于管理层的激励政策与企业的盈利水平之间，存在着明显的正相关关系。在影响公司盈利水平的各个因素中，主要包括管理层的年龄结构、机构投资者的设置等方面的问题等等。

参考文献：

[1]Goldman, E. Slezak, S. An equilibrium model of incentive contracts in the presence of information manipulation [J]. Journal of Financial Economics,  2006(80): 603-626. 

[2]Beaudoin, Cathy A. Earnings management:The role of the agency problem and corporate social responsibility [D]. Drexel University,  Dissertation,  2008. 

[3]Laux, Christian, Laux, Volker. Board committees, CEO compensation, and earnings management [J]. AccountingReview, 2009, 84(3):869-591. 

[4]李延喜，包世泽，高锐，孔宪京.薪酬激励、董事会监管与上市公司盈余管理[J].南开管理评论，2007（10）.

[5]赵息，石延利，张志勇.管理层股权激励引发盈余管理的实证研究[J].西安电子科技大学学报（社会科学版），2008（3）：23-28. 

[6]张娟，黄志忠.高管报酬、机会主义盈余管理和审计费用——基于盈余管理异质性的视角[J].南开管理评论，2014（3）. 

[7]许丹.高管薪酬激励是否发挥了既定效用——基于盈余管理权衡视角的经验证据[J].现代财经(天津财经大学学报)，2016（3）.

[8]曹慧.政府所有权、盈余管理与高管报酬激励[J].财会通讯，2016（3）. 

[9]Erickson, M., M. Hanlon, E. L. Maydew. Is there a link between executive equity incentives and accounting fraud? [J]. Journal of Accounting Research, 2006,44(1):113-143. 

[10]Armstrong, C.S. ,A.D Jagolinzer, D.F Larcker. Chief executive officer equity incentives and accounting irregularities [J].Journal of Accounting Research, 2010(48):225-271.  管理者报酬对盈余管理文献综述和参考文献(3):http://www.751com.cn/wenxian/lunwen_44498.html