目前国外关于金融衍生工具对银行绩效和风险控制影响的研究主要分为研究金融衍生工具对银行价值的影响和金融衍生工具对银行风险影响的实证研究，直接研究银行绩效的文献较少。而国内文献大多则是直接分析金融衍生工具对银行绩效影响。早期以理论分析为主，对象也是针对一般性商业银行。而近年来随着国内上市银行的增多，依据上市银行年报数据来分析金融衍生工具对上市银行绩效和风险的实证研究也逐渐增多，研究对象也以银行报表的外汇与利率衍生品业务为主。28141
（一）国外文献研究
1、国外金融衍生工具对银行价值影响的理论研究
国外关于金融衍生品业务对于银行价值影响的研究主要有两种理论，一种是公司价值无关论，一种是公司价值相关论。Modigliani和Miler提出MM定理（1958）[1]。假设当市场有效，信息完全公开的条件下，公司的资本结构与其价值无关。Grinblatt和Titman（2002）基于MM定理提出公司运用衍生品进行套期保值不会影响公司价值[2]。而公司价值有关论认为公司的价值取决于预期现金流和资本成本。而目前的公司价值相关论分为增加公司价值的理论和减少公司价值的理论。Smith和Stulz（1985）提出降低财务困境成本说理论。金融衍生工具的套期保值功能可减少公司现金流的波动性，降低了公司期望的财务困境成本。从而能够更有效的吸引投资，增加公司价值[3]。Berkman（1996）在其税收与企业风险管理研究中也有相同的观点[4]。然而Jin和Jorion（2006）研究美国119家石油和汽车公司在1998-2005年运用金融衍生品后对公司价值的影响，结果发现衍生品业务降低了公司的价值[5]。论文网
2、国外金融衍生工具对银行风险影响的实证研究
由于随着金融衍生品在近年的发展和样本采集的差异，对于金融衍生品给银行带来的风险影响程度的结论也存在一些差异。一些学者认为金融衍生品对银行的风险影响显著。Li和Marinc（2014）研究美国上市银行1997-2012年金融衍生品业务对银行风险的影响，发现衍生品的规模与风险呈正相关 [6]。另一些学者则金融衍生品对银行的风险影响并不显著。Mayordomo、Rodriguze和Pena（2014）对美国95家上市银行控股公司在2002-2011年金融衍生品业务对银行风险的影响进行分析，发现外汇类衍生品増加了银行风险，而利率衍生品则减少了银行的风险，但远小于控制变量中的不良贷款率对银行风险的影响[7]。
（二）国内文献研究
1、国内金融衍生品对一般商业银行影响的理论分析
我国早期对金融衍生品的研究主要集中在其是否适用于我国金融市场与所需采取的制度管理。李启亚（2001）研究了金融衍生品及其定价问题并且指出了金融衍生品在我国资本市场发展中所起到的重要作用[8]。寿梅生（2005）分析了国内商业银行开展金融衍生产品交易的现状，并根据国际金融衍生品发展对我国金融衍生品的开展提出了借鉴建议[9]。刘帅（2007）明确了衍生品业务在银行业务中的作用，探讨银行如何完善银行内控制度以促进衍生品业务发展[10]。
由于2008年金融衍生品所引发的金融危机的影响，国内学者的研究更多的集中到商业银行开展金融衍生品的风险因素研究和监管建议。王应贵（2008）分析了法国兴业银行等商业银行金融衍生品业务交易发生亏损的原因，主要来自于操作风险和市场风险 [11] 。王屯和于金酉（2010）通过分析2008年次贷危机的原因，指出金融衍生品是传导危机发生的重要因素[12]。
2、国内各类金融衍生品对上市银行绩效与风险影响的实证分析
由于我国金融期货交易所于2006年成立，国内银行运用金融衍生品也正是从2006年开始逐步发展。利用上市银行年报中对金融衍生品业务的数据进行实证的纵向研究也多数从2006年开始。同时对金融衍生品的分析也是以外汇衍生品和利率衍生品为对象。近两年的实证研究显示金融衍生品的运用对上市银行绩效的影响的文献结果差异比较大。马孝先、郑萍和公伟（2013）分别实证分析了金融衍生工具对美国和中国上市银行绩效的影响，发现衍生品对中美上市商业银行的经营绩效存在差异[13]。李颀（2015）以2012-2014年我国8家上市银行的数据作为样本，分析了金融衍生品的运用对商业银行绩效的影响。结果表明，外汇衍生品和利率衍生品的使用都没有提升上市银行的绩效，相反会弱化其盈利能力 [14]。段军山和张锐豪（2016）基于2006-2014年间16家国内上市商业银行的年度数据就金融衍生工具对于银行风险承担的影响机制进行的考察。结果表明，金融衍生品明显增加了银行风险承担，对银行绩效有正向影响作用[15]。 金融衍生工具对银行绩效和风险控制影响国内外研究现状综述:http://www.751com.cn/yanjiu/lunwen_22884.html