结论 14

参考文献 15

致谢 16

附录： 17

1　引言

企业在生产经营活动中，由于各种原因，经常会有货币资金暂时富余，然而或为安全，或为省事，或疏于管理，除保留周转现金外，日常普遍以存款（基本是活期存款）等简单粗放的方式存放在银行，当然有利息收入，但收益率之低，相比企业筹资成本、贷款利率和经营利润率，几乎可以忽略不计。虽然“华尔街”有“现金流就是生命”之说，但是对于企业来说，货币资金在保证安全、流动的前提下同样有可能为企业带来额外超值的收益。企业充分利用富余的货币资金，进行有效理财运作，以提升货币资金的总体收益率，就是本文所称的企业富余资金理财的概念。

2　企业富余资金理财的必要性

2.1　企业富余资金具有多发性、持续性特点

企业生产经营各个阶段占用资金的数量不同以及时间差异，使企业资金的一部分经常保持货币资金形态，具有多发性、持续性特点。如果企业富余资金不断产生、累积，大量、长期地存在，找不到更好的投资出路，在追求利益最大化的前提下，理财是必然选择。源'自^751],论`文'网]www.751com.cn

2.2　资金流动性与资金利用率的矛盾

货币资金是企业偿付能力的重要评价标准，拥有充裕的货币资金对于降低企业的经营风险、提高负债可清偿性有着重要意义。但是，货币资金终究属于非盈利资产，即使是将其存放银行，利率也非常低。货币资金如果超量持有，其流动性边际效益会随之下降，利用效率低下，从而导致企业总体经济收益水平降低。企业持有货币资金，取得了货币资金流动性所带来的便利的同时，损失了本可以投资于其他渠道、项目而可能获取的超额收益。企业应根据自身的情况，制定最佳货币资金持有量，在资金流动性与资金利用率之间作出最佳抉择。

2.3　企业集团富余资金更易出现分散闲置情况

由于各下属公司的行业不同，产品不同，资金占用的差异更大，富余资金分散闲置的状况更加突出。这些游离的货币资金尽管闲置的时间可能不长，甚至只有几天时间，即便如此，如果归集这些资金进行积极的理财操作，超短期也是可以提高资金收益比的，有充分理财的空间和时间。

2.4　单纯的银行存款难以保值

当前国内国际经济形势比较严峻，股市持续不振、楼市前景黯淡。在CPI居高不下，高于银行存款利率的时候，企业理财投资就尤其显得重要了。通货膨胀、宏观政策等不是单个企业所能够左右的，我们企业唯一能做的就是更好地去做好自身的理财文章，使手头宝贵的货币资金不贬反增。

国家政策的开放，投融资渠道的拓宽，理财产品的创新，使得企业资金运用的空间得以扩大。当企业握有大量的富余资金时，应无“巧妇难为无米之炊”之虑，通过理财，获取超过银行存款收益的愿望成为可能