2.3  投资风险的分析办法

按照现在的分析方法，在对企业进行投资决策风险分析时，首先要对投资方案进行可行性分析，在确定方案可行的基础上分析出投资方案的主要因素，分析方法有两种：

（1）盈亏平衡点分析的基本原理是指企业利用成本、利润和产量三者之间的关系，计算出投资项目的不赢不亏的平衡点。当平衡点越低时，这就说明了企业的投资项目是能适应市场变化的，而且适应能力较大。根据投资方案的不同情况，可以对该方案选择合适的分析方法，如非线性盈亏平衡分析、动态盈亏平衡分析和多种盈亏平衡分析。

（2）敏感性分析是分析投资方案的不确定因素对经济效益的影响。细致点说，它是指在确定性分析的基础上对经济收益价值进一步的分析变化的原因。当某个不确定因素变化较小时，会使得经济效益价值变化较大，从而导致结论的真确性降低，那么这个不确定因素就是所谓的敏感性因素。当敏感性越强时，不确定因素变化就越小，导致的经济效益价值变动越大。

目前，分析投资方案的方法有很多种：

1) 优势准则

在两个方案的原定收益值不同时，其中使企业收益值最大的方案就是最佳方案；如果有两个或两个以上方案的收益期望值相同时，那么就应该选择这些方案中方差最小的方案。但是如果单单使用期望值最大或者方差最小的原则都存在很多的不足之处。如果投资者只考虑到收益值最大，那么就会忽略掉投资方案的风险，相反如果仅考虑投资方案方差最小也会忽略掉投资风险。因此，应该将收益期望值与方差大小联系在一起，使用以最大期望值为主，最小方差为辅的鉴别准则。

2) 最大可能性原则

当两种不同方案进行比较时，如果有一种情况发生的几率明显的大于其他任何情况时，我们就可以把该情况看作肯定情况，然后依据这种情况下不同方案的收益值的大小选择方案，这就使所谓的最大可能性原则。但要注意的是最大可能性准则只有当某一种情况产生的概率远大于其他情况产生的几率时才能使用。不然的话就不能使用这个原则。

3）满意准则来!自~751论-文|网www.751com.cn

当两种方案在任何客观条件下，方案一总是好于方案二，那就表示方案一是优势方案，方案二是次要方案。如果次要方案一经确定，就应该将次要方案剔除出去。

在一般情况下，优势准则一般不能立马确定哪个是最佳方案，但是可以减少可行方案中方案的数目，缩小选择的范围。

4）期望值-方差准则（E-V准则）

E-V 准则是指在选择方案时根据备选方案的收益值大小和方差大小来抉择的。使用这个准则时，首先要考虑各方经济的指标。

在实际情况下，当选择方案时会面临很多问题，如投资分析较为复杂，成本资金较多，这就会使方案选择较为困难。那么我们就应该采用满意准则，也就是指企业管理者先拟定一个目标收益值，然后将不同方案在不同情况下的收益值作比较，从而选择收益值较大的方案或者最接近于目标收益值的方案。

在上面四种分析准则中，E-V 准则可以说是最重要和最适用的选择准则，企业在进行投资是应当尽可能的使用这种方法。今世缘企业也可以用这种方法来进行分析白酒业在现如今应该如何投资发展，找出符合企业发展的策略，使得企业能快速的发展壮大。