2  文献综述

3  东莞怡福贸易有限公司的筹资现状

东莞怡福有限公司（成立于2003年广东东莞，主要从事酒店用品的生产销。其产品包括纸巾、电话机、地垫等产品。）为例进行具体分析中小企业在筹资环节中的财务风险问题，东莞怡福公司有三类筹资方式如下：

1.短期资金的筹措方式。东莞怡福贸易有限公司短期资金的筹措方式主要采用三种筹资方式分别是:短期借款、利用商业信用预收货款或者延长付款、定额负债。短期借款是东莞怡福贸易有限公司筹集短期资金最基本的一种方式，资金取得比较简便，东莞怡福贸易有限公司2013年短期借款为35万元。东莞怡福贸易有限公司的定额负债约63万元，利用商业信用，东莞怡福贸易有限公司的应付账款和应付票据总额约157万。来`自^751论*文-网www.751com.cn

2.长期债务资本的筹措方式。东莞怡福贸易有限公司的长期借款是长期债务资本的主要筹措方式，但是长期借款的借款利率比较高，筹资成本也比较大，其长期借款金额为150万元。

3.权益资本的筹资方式。东莞怡福贸易有限公司权益资本的筹资主要来自于三位股东投入的资本，实收资本总额为240万元。

表1 东莞怡福贸易有限公司的股东出资表

投资人 投资额（万元） 比率（%）

柳杰 120 50%

管惠娟 60 25%

刘明 60 25%

合计 240 100%

数据来源：由本文作者根据相关文献资料整理而得

4  东莞怡福贸易有限公司筹资风险问题分析

筹资风险指的是由于资金市场、宏观经济环境的变化，筹集资金给企业的财务成果带来的不确定性。筹资风险与筹资方式、筹资还款时间、资本结构等因素有关。东莞怡福贸易有限公司的筹资风险可以从三个方面的指标分析分别是：变现能力指标、负债比率指标和运营效率指标。论文网

4.1  变现能力指标分析

企业的变现能力指的是企业偿还到期应付的债务能力，也就是短期偿债能力，主要包括流动比率，速动比率。

流动比率=流动资产合计/流动负债合计，速动比率=(流动资产合计-存货净额)/流动负债，企业流动比率和速动比率主要反映企业流动资产对流动负债的保障程度，该指标越大，表明公司短期偿债能力越强。