基于海龟交易系统的沪深300股指期货实证研究(3)

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2.多因子模型

多因子模型通过寻找不同资产间的关系，通过有效的资产组合来控制风险并获得收益。常见的资产组合工具主要有MSCI-Barra、Blackrock等模型。

3.高频交易

借助于超级计算机的强大能力，具备捕捉市场中产生的毫秒级的交易机会来进行大量的套利交易。高频做市策略、均值回归/趋势跟随等都是高频交易的主要应用。

4.统计套利

统计套利通过挖掘出资产关系中的稳定统计关系开发出套利策略，统计套利相对与无风险套利增加了一定风险，但能比无风险套利获得更多的收益。

5.衍生品、结构性产品

通过对不同的金融衍生品组合的量化分析，测定出产品的真实价值来获得回报。主要涵盖了期权、奇异期权、信用衍生品、利率掉期、货币互换、结构性产品等大多数金融衍生品。

三海龟交易系统原理

（一）海龟交易系统简介

海龟交易系统是一套经典的趋势跟踪系统，它包含了量化交易系统所需的各种组成部分。提供了一套在遇到各种市场情况下的处理办法以及针对不同市场的交易系统优化策略，在众多优秀的量化交易系统中具有较强的代表性。

（二）海龟交易系统的构成源`自,751.文;论"文'网[www.751com.cn

1.头寸规模

海龟交易系统利用市场的震动幅度对其头寸规模进行控制，持仓的大小与市场的震动幅度相对应。海龟根据不同市场间的不同波动幅度来调整不同市场间的头寸规模大小。

真实波动幅度的20日指数移动平均数N及平均真实波幅ATR（Average True Range)来衡量一个市场的潜在波动性。N代表市场单日波动幅度均值，N的单位是市场价格点数

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