-
1
- 上一篇：我国商业银行表外业务的发展策略研究
- 下一篇：住房抵押贷款证券的定价研究
（一）关于股票市场违法现象研究方面 1
（二）关于股票市场治理研究方面 1
（三）述评 2
二 股票市场的金融违法现象 3
（一）内幕交易 3
（二）制造虚假信息 4
（三）操纵市场 5
三 股票市场金融违法现象的原因分析 6
（一）信息披露制度不规范 6
（二）监管的法律制度不完善 7
（三）自律监管的作用有限 7
四 股票市场金融违法现象的治理 8
（一）完善股票市场法律法规 8
（二）加强主管部门的监管力度 8
（三）提高市场参与者的素质 9
（四）完善新股发行模式 10
（五）弘扬市场文化和道德规范 10
参考文献 11
一 文献综述
（一）关于股票市场违法现象研究方面
（二）关于股票市场治理研究方面
（三）述评
二 股票市场的金融违法现象
（一）内幕交易
内幕交易，是指市场信息在未公开之前，消息的知情人或者通过非法手段获取信息的人，通过买入或卖出股票,或者向第三方泄露相关信息,为获取利益或减少损失的行为。内幕信息主要包括上市公司经营、财务、分配、投融资、并购重组、重要人事变动等对股票的价格变动有显著影响的尚未公开的信息。使用自己的特殊地位、身份或其他途径，非法利用普通投资者无法获取的信息，对股市造成直接破坏特性的投资决策。例如：2014年10月15日，龙生股份有限公司董事会发布公告，决定购买海虹控股股份有限公司资产。此消息在未公开之前，被市委宣传部的巡视员和海虹控股总经理向其配偶、朋友等泄露该消息，利用本人和朋友的股票账户大量购买“龙生股份”股票，获取非法利益。根据交易所掌控的线索，证监会对涉及这次并购案的15人涉嫌泄露内幕信息行为做出行政处罚。该案内幕信息传播范围广，涉及人员较多，给股市秩序带来严重破坏，造成了无法弥补的后果。股票市场应该是一个自由开放的市场，所有参与者都应当遵守秩序规则，享受平等的法律地位和均等获得信息、参与股票交易等行为的权利。而泄露内幕消息的行为不仅破坏了市场透明、公平的竞争环境，损害了中小投资者的利益，而且限制发挥股票市场的功能，造成股票市场秩序的混乱，给股市带来不可估量的危害，必须对其进行严厉地整顿、规范。内幕交易主要有以下三种行为：
1.利用内幕信息进行股票交易行为
最明显的内幕交易行为，就是提前得到内幕消息的人，在尚未公开前,通过买入或卖出股票，从中获得利益或减少损失的行为。此处的买卖行为可以是以自己的名义操作，也可以是委托他人、借他人名义和与他人合伙的方式操作。论文网
2.内幕知情人泄露内幕消息的行为
内幕知情人泄露内幕消息就是熟知信息的人将自己知道的内幕消息在尚未公开前，以个人意志为主，故意泄露信息的行为。泄露内幕消息的方式多种多样，日常生活中普遍存在的是口头泄露，因为没有直接的实物证据，所以监管难度也比较大。该行为重在泄露和交易两个环节，引起了股票市场很大的不确定性，带来可能损坏投资者的情形。因次，法律应重视泄漏行为本身的违法性，要求上市公司对内幕消息做到合理规范内的传播。