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摘要：费用粘性的研究有助于管理者更好的管控成本，也有利于利益相关者更准确的评价公司经营状况。本文选取2007-2014年沪深 A 股上市公司 6524 个样本进行实证研究，发现 2007-2011年及 2014 年国内公司整体存在费用粘性而2012和 2013年数据则显示不存在粘性或表现出反粘性；大洗澡盈余管理动机会增强费用粘性，避亏和持续盈利动机会减弱费用粘性；应计项目盈余管理行为与企业费用粘性程度成反比关系。 利益相关者不应片面的把费用粘性当成成本管控水平低下的表现，而应结合宏观经济状况、法律环境等多方面因素考虑。50189
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毕业论文关键词：费用粘性；代理问题；盈余管理
Research on Effects of Earnings Managementon Cost Stickiness
Abstract: Research on cost stickiness can help managers have better control oncost,and favours the evaluation on operating conditions by stakeholders,analysts andother investors.Trough research 6524 data from all listed companies from 2007 to2014,we find that:Cost stickiness existed from 2007 to 2011 and in 2014.But thestickiness vanished and turned to anti-stickiness during 2012 to 2013.”Big bath”earnings management incentive improve the degree of cost stickness,but the avoidloss and maintain profit incentives decrease the degree of it.The cost stickiness isinversely proportional to accruals.Stakeholders should not judge the level of costmanagement merely by the degree of stickiness,but consider more factors likeeconomic situation and legal environment etc.
Key words:Cost Stickiness；Agency Problem；Earnings Management
目录
一、引言1
（一）研究目的.1
（二）研究意义.1
（三）研究技术路线..2
（一）费用粘性的提出.4
（二）费用粘性的影响因素.4
（三）费用粘性的经济后果.6
（四）文献述评.6
三、研究设计.7
（一）研究假设.7
（二）变量定义与说明.8
（三）模型构建..10
（四）样本选取..12
四、实证结果与分析.13
（一）描述性统计分析..13
（二）费用粘性存在性检验..16
（三）不同盈余管理动机对费用粘性影响的多元回归分析.19
（四）不同盈余管理方式对费用粘性影响的多元回归分析.20
五、结论与启示22
（一）研究结论..22
（二）研究启示..22
（三）研究不足和展望..23
参考文献.24
一、引言（一）研究目的根据传统成本性态理论,我们普遍认为企业的成本与业务量之间表现为线性函数关系,然而企业成本费用在现实情况下的表现并不与传统成本性态理论所描述的完全吻合。 已有许多学者的研究成果表明公司的成本费用与其业务量间并不遵循简单的线性关系而是存在费用粘性。 费用粘性问题的提出撼动了传统成本性态的理论基础,也因此成为最近几年管理会计领域的热点问题之一。目前国内外学者广泛认同费用粘性的影响因素可归纳为调整成本、 管理者预期和代理问题这三个方面。 本文从盈余管理角度探求公司所有者与经营者间的代理问题对费用粘性的影响。主要研究如下问题:在经济新常态背景下，我国上市公司从整体上而言(不区分行业)是否仍存在费用粘性？如果存在粘性， 那么费用粘性的程度是否会受经营者盈余管理动机影响？并进一步研究这些盈余管理动机及方式具体是怎样影响费用粘性的程度，即是强化还是弱化公司的费用粘性。
（二）研究意义1.理论意义我们知道对一事物的研究过程，大致从定义、存在性到其成因、影响因素，再到其经济后果。费用粘性问题从 2003 年由Anderson et al.首次提出，2004年由孙峥、刘浩引入国内，到现在不过十二年时间，仍然是一片新的研究领域，目前国内对于费用粘性存在性的已有大量文献予以证明，而对费用粘性所传递的信息、蕴含的经济价值，即费用粘性的经济后果研究较少。本人由于计量经济学知识掌握较少、缺乏建模经验，难以对费用粘性的经济后果进行深入研究，故从较为基础的问题， 即费用粘性的影响因素及其在不同情况下所表现的特征入手进行研究，以丰富这方面的研究成果，也为今后更进一步研究费用粘性传递的信息等问题奠定基础。2.现实意义成本费用管控水平的高低在一定程度上决定了一家公司在市场中能否具有牢固的竞争地位，而企业经营却不可避免的存在着代理问题，管理者出于自利动机很可能做出短期行为，利用各种盈余管理手段达到业绩目标。如果仅凭公司的各项财务报表，利益相关者很容易被表面信息所蒙蔽，难以准确评估真实的管控水平，以致做出错误的判断。费用粘性可以传递公司治理水平源Z自)751+文`论,文]网[www.751com.cn、管理者决策动机以及宏观经济状况等多方面的信息。 研究盈余管理动机对费用粘性的影响可以在一定程度上帮助管理者更好的对公司的费用进行管控， 同时也有助于股东及其他利益相关者更准确的理解费用粘性程度所传递的信息， 有利于其合理的评估公司生产经营状况以及判断管理者的真实意图，以及时做出正确决策。（三）研究技术路线本文从盈余管理角度探求公司所有者与经营者间的代理问题对费用粘性的影响。具体来讲本文主要研究以下问题:经济新常态背景下，我国上市公司整体上是否仍存在费用粘性？如果存在,不同的盈余管理动机以及不同方向上的应计项目盈余管理行为是怎样影响上市公司销售管理费用的粘性程度？会增强还是减弱公司的费用粘性？本文研究的技术路线如图1 所示。