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摘要：本文以 2015年中国上市金融企业为研究对象，从公司治理角度出发对这些企业的风险管理能力进行研究，通过运用SPSS17.0 软件进行变量分析、因子分析。分析发现，对企业风险管理能力有显著影响的指标包含：董事会架构（董事会规模、独立董事所占比例）、股权结构、管理层及治理层最高领导人是否兼任。最后对分析结果进一步阐述，并对上市金融公司建立更完善的治理结构及如何提高风险管理能力提出相应的建议。50193
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毕业论文关键词：上市金融企业；公司治理；企业风险管理能力；因子分析
The influence on risk management from governance
Abstract: We choose financial industry as study basis and use SPSS 17.0 tomake factorial analysis to find the relationship between corporate governance and riskmanagement. In our opinion, these factors have great effect on risk management: thestructure of board of director (the scale of board of director, the percentage ofnon-executive director), the structure of share and whether if one person both be theCEO and chairman. Finally, we get a conclusion of the topic and give somesuggestion about how to improve the ability of risk management focus on thegovernance.
Key words: financial industry; corporate governance; the ability of riskmanagement, factorial analysis
目录
摘要.I
Abstract.II
目录.III
一、引言.1
（一）选题背景.1
（二）结构安排.2
二、公司治理与风险管理相关概念理论分析.3
（一）内部控制与风险管理3
（二）公司治理概念5
（三）公司治理与内部控制及风险管理.7
三、公司治理对企业风险管理影响主成分分析——以我国上市金融企业为例9
（一）研究假设.9
（二）研究设计.11
（三）主成分分析结果.12
四、结论17
参考文献.18
一、引言（一）选题背景亚当·斯密在其著作《国富论》中对股份制公司提出：“这些公司的董事会与其说是自己货币的管理者，不如说是他人货币的管理者，因此，不能期待他们像无限公司的合伙人小心翼翼地像监视自己的货币那样来监视他人的货币……在这些公司的业务运营中，经常存在着或多或少的怠慢或浪费。”这段话清晰明了的展现了当代上市公司治理问题的关键既所有权与控制权不一致引起的所有者及经营者之间的利益冲突。根据代理理论，代理人在经营管理过程中会更倾向于保证个人财富、获得荣誉以实现自身效用最大化。但是上市公司的实际拥有者为出资人，也就是所谓的股东，上市公司的理想目标也应该是企业价值最大化，进而达到股东价值最大化的目标。而以代理理论为基础的现代股份制公司，管理层为了达到自身效用最大化， 所做出的投资和融资决策很有可能与所有者利益相悖，有可能为了达到管理层短期需要达到的目标例如当年的收入指标、获得奖金的利润要求等，忽略公司以长期发展为目标应该要注意的风险事项，从而引发危害所有者、利益相关者的风险。但在目前高度发展的资本市场环境下，上市公司背后的股东极度分散，部分股东只是以短期投机为目的，对公司长期发展毫无兴趣，又或者没有能力、没有时间对所投资的企业经营进行干预。同时，在如今全球化的发展基调上，企业为了降低成本、保证生存、增加自身竞争力，不可避免的要扩大企业规模、增加融资、进一步分化股东。企业日常经营所产生的费用数额，已经不能利用纯粹的契约来进行保证，代理人势必会出现在资本市场中，所以代理问题是上市企业必须面对的， 而针对代理问题， 拥有良好的公司治理环境、有良好的内部控制措施是能缓解所有者和经营者之间利益冲突的最好解决办法。20世纪 80 年代，美国发生的一系列财务失败事件后，大批的金融机构受影响而破产，经组建的全美反欺诈财务报告委员会（既Treadway 委员会）调查发现 50%的造假财务报告都是由于企业内部控制机制混乱、治理问题层出不穷导致的。21世纪初美国频发的重大财务舞弊案件导致美国民众对资本市场严重失去信心，推动了赛班斯-奥克利斯法案的颁布（简称SOX 法案），此法案对上市公司内部控制和公司治理提出了严格要求和限制， 要求所有上市公司必须每年提交获得认可的财务报告，以确定所披露的信息都是真实公允的，企业经营完全正确按照证券交易法。同时上市公司每年的财务报告中必须包含内控报告。2004 年 4月，美国反欺诈财务报告委员会（既Treadway 委员会）下属的发起组织委员会（既 COSO委员会）在其之前颁布的《内部控制——整体框架》的基础上正式发布《企业风险管理——整合框架》，将内部控制重新定义为八个组成部分：目标设定、监督、信息与沟通、控制活动、风险对策、风险评估、事项识别、内部环境。 我国财政部等五部门于2008年 6 月 28 日联合发布 《企业内部控制基本规范》（简称《基本规范》），并随后发布18 项应用指引、