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摘要在当今全球互联网经济大力发展的情景下，网上购物、网络银行、网上支付、网络金融等电子商务的发展日趋成熟。本篇文章主要以互联网金融的定义为切入点，阐述了互联网金融的发展，概括了国内、国外互联网金融作为一种全新业态而产生的主要模式和发展趋势。探讨了互联网金融究竟缘何而起；识别当前存在的互联网金融风险；并且针对其发展趋势，分析互联网金融对金融管理和金融运行所带来的一系列挑战。为了保护投资者并且文护当下市场的秩序，我国应尽快建立起互联网金融的制度，增强监管力度，促进互联网金融健康、稳定、可持续发展。27406
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毕业论文关键词 互联网金融 互联网金融风险识别 监管现状与完善
Title The development and supervision of Internet Banking
Abstract In today's global Internet economy, online shopping, online banking, online payment, Internetbanking and other e-commerce development is maturing. This article mainly to the definition ofInternet banking as the breakthrough point, elaborated the development of Internet banking, andsummarized the domestic and foreign Internet banking as a new industry and the main modeand development trend. Discuss the Internet banking, why is the sky; identify the existingInternet banking risk; and according to the development trend. Analysis Internet Banking forfinancial management and financial operation brought about a series of challenges. In order toprotect investors and maintain the current market order, our country should as soon as possibleto establish the Internet banking system, strengthen supervision, to promote the healthy, stableand sustainable development of Internet banking.Keywords Internet Banking Internet banking risk identification Supervision status andperfection
目次
1引言1
2互联网金融的发展历程3
2.1国外互联网金融的发展3
2.2国内互联网金融的发展4
3互联网金融的缘起7
3．1虚拟经济、网络技术和信息三者齐为互联网金融的大力发展打下基石7
3．2互联网金融可以满足中小微企业对金融的需求8
3．3实体经济萌发新的金融需求9
3．4互联网金融的创新效果明显9
4互联网金融在发展过程中的风险识别10
4．1法规落后所带来的法律风险10
4．2交易主体所面临的业务风险11
4．3技术风险12
5互联网金融的监管问题与进一步完善13
5．1监管问题13
5．2进一步完善对互联网金融风险的防范和监控14
结论17
致谢18
参考文献19
1 引言互联网金融是一种新兴金融，它依靠云计算、支付、社交网络以及搜索引擎这些互联网工具来完成金融资金融通、信息中介和支付等业务，为诸多小额投资者提供了又一种创新的理财选择。截至目前，互联网金融还没有被科学的定义，并且还没有明确的业务边界和监管规则，但作为一条金融创新的路径，互联网金融已然已成为了我国一大发展趋势。提到互联网金融的本质，本人认为，互联网金融的本质其实还是金融，而互联网只是一种简单的工具、媒介而已。好比商业银行的存款业务从以账本、手工登记卡片作为帐务处理手段发展到电子化帐务处理，它的经营业务仍旧是资金的清算、支付、存取。不变的是，从电子化帐务处理过渡到互联网金融，它的核心和实质依旧是资金业务。如今，数字技术正在逐步将金融、物流、零售、消费等行业互相交织为一体，互联网金融在传统的资金支付、存取、清算业务中衍生出新的形态，这无疑剧烈冲击了传统商业银行的经营模式。然而，互联网金融的盈利模式是基于金融其本身，从当今中国的互联网企业所从事的金融业务 3 种基本模式（理财模式、支付模式、融资模式）中不难看出，这 3 种模式都是根据金融业务（非互联网业务）进行区分的，因此，互联网金融的本质其实还是金融，不是互联网。提到互联网金融的定义，迄今为止，学术界和行业界还没有达成一个一致的看法。马蔚华（2012）很早就提出了关于互联网金融的概念，他觉得“以 face book 为典型例子的互联网金融的形态在将来会影响到银行的存在”，然而他并没有解释什么是互联网金融。谢平（2012）在文献中首次正式提出了什么是互联网金融，他在研究中以一般均衡理论为出发点，认为互联网金融是除了商业银行间接融资和资本市场直接融资这两种模式以外的又一种服务和融资的模式。谢平（2012）还提出，互联网作为当代信息科技的代表，将会对人类的金融模式产生本质性的改变。牛锡明（2013）表示，互联网金融不仅仅是渠道和技术的变革创新，更是金融发展到了数字货币阶段后完全颠覆传统商业银行模式的新型业态。马云（2012）曾对互联网金融有过这样的看法：金融互联网与互联网金融是有着本质不同的，前者是金融业的互联网化；后者是让金融服务回归本质。以静态的角度来分析，互联网金融被定义分为了模式说和产物说。模式说认为互联网金融这种新兴的金融模式是利用了移动通信技术和网络技术等现代科技技术来完成融资的，这一模式的代表人物主要有：罗宁（2014），兰秋军（2011）等人。而产物说则将互联网金融看作是由互联网技术与金融两者结合诞生的，它以互联网等新的技术手段为基石。从动态的角度而言，叶冰（2012）认为，互联网金融是互联网企业向公众提供金融服务的一种动态行为，并不可将其归类为一种模式或者产物。孟祥柯（2013）以证券行业为核心进行研究，他的研究表明，证券行业的互联网金融是在证券交易电子化的基础上衍生出来的证券商业网络化，具有交易中介、融资和支付等功能。王石河（2012）在其研究文献里则表示互联网金融是指所有通过网络技术来完成融资的一种动态行为。本文认为，互联网金融是利用了互联网来作为金融服务、金融产品以及信息的媒介，运用了信息技术对金融业务的相关流程进行了重组，它为顾客提供了全面、综合的的金融服务。互联网金融既包含传统的金融服务在网络的衍生，也包括了互联网与金融两者相结合而产生的新兴业态。对于互联网金融的发展情况和监管状况而言，我国学者高汉（2014）认为，我国互联网金融监管状况堪忧，具体表现在以下几方面：一、监管立法滞后；二、监管取证难；三、监管主体混乱。叶旺春（2014）认为，互联网金融作为一种新兴的金融活动，对当今的监管规则构成了以下这些挑战：分业监管的体制无法与互联网金融的混业经营趋势保持一致；传统金融的现行监管规则不符合当下互联网金融的发展趋势；金融消费者的权益需要加强、保护。而对于未来互联网金融监管的展望，王倩（2006）认为，监管者应该尽快建立专门针对电子货币的监管体系；不同的监管机构互相之间需要协调、配合得更好；在短时间内制定互联网金融业务管理规章；完善现行金融监管政策。刘越（2014）认为，当前情境下，应当大力倡导自律监管，适时推进立法进程，通过必要监管和清理来整顿不合规的企业。互联网金融作为新兴的金融业态，它冲击了传统金融业，也因此对金融监管制度提出了更高、更难的要求。要做到如何在保证投资安全的同时，遵循网络业务其自身发展规律，成为了中国金融监管制度改革创新所面临的困难。2 互联网金融的发展历程2.1 国外互联网金融的发展如今，综观全球，互联网正在以规模化、高效、普惠众人的优点使得金融资源配置的更加有效，然而，由于每个国家的国情、形式和发展情况都有所不同，不同国家都有这各自形态的互联网金融圈。2.1.1 日本互联网金融发展日本的互联网金融以互联网的企业为主导对象，已经形成了以乐天——日本规模最大的电子商务平台为代表，它所涵盖的业务包括银行、券商、保险等综合金融服务。乐天在 1997年刚成立时是电子商务企业，2005 年公司通过并购的手段建立了乐天证券，自此朝着混业金融的方向发展，它利用本身积累的巨大的电商客户群，在当年就跃升为日本开户数前三的券商企业。现在，乐天已经是日本排名第二的网络券商，业务开拓到了信托、股票、债券、外汇、期货等诸多金融领域。乐天早在 2005年就开展了信用卡业务，百分之七十的成交都通过信用卡支付平台；2009 年乐天开办网银业务，在 2012 年乐天金融一共创造了 1564 亿日元的营业收入，乐天银行已然已成为日本最大的网络银行。2.1.2 美国互联网金融发展美国传统金融体系的产品和服务经过长期发展后都已十分完善和成熟，传统金融业的互联网化加强了传统金融机构的地位。譬如在美国的信用卡市场，美国人均持有数量是 1.2 张信用卡，快捷方便的特征阻碍了第三方支付的发展。传统金融体系的银行业开拓的网上银行、信用卡支付、手机银行等业务提高了传统金融的覆盖面，使得互联网金融在美国只能在传统金融行业一般无法企及的区域内发展。（1）网络银行世界上第一家网络银行SFBN与 1995 年成立，其成本低、回报高，凭借此优势 SFBN 发展迅速，并通过并购的手段成为了美国资产规模第751的银行。但是，随着大通银行、花旗银行等布局，且 SFBN内部风险控制出了问题，它逐渐失去了竞争优势，于 1998 年被加拿大皇家银行所收购。自此，美国的商业银行体系又回到了过去传统银行独当一面的格局。（2）货币市场基金1999 年，美国 PAYPAL 推出了一项业务，即把余额存进货币市场基金，它的形式与中国的余额宝十分类似。曾在2005——2007 年，美国银行利率上升，PAYPAL 基金规模达到过 10亿美元；但在 2008 年金融危机时，由于其保本和流动性的优势慢慢缺失，美联储降息降到了近百分之 0，PAYPAL 最终在 2011 年退出了大众的视线。因此，利率决定了货币市场基金的前进趋势。（3）众筹Kickstarter 是美国众筹业务的典型代表，它在 2009 年成立，主要面向大众，对小额融资项目进行资金的募集。2012 年，美国通过 JOBS 法案，它允许小微企业以通过众筹融资的形式取得股权资本。自此众筹融资取得发展，并且如今已经成为美国金融市场的一个重要融资手段。（4）P2P 借贷Lending Club 是美国 P2P 借贷平台的代表之一，它在 2006 年成立。Lending Club 平台只收取一定的中介费用，并不提供担保，主要借靠借款人的信用进行融资，所筹得的款项绝大部分用于偿还信用卡债。截至目前，LC 借贷平台的平均违约率在百分之四左右。2.1.3 英国互联网金融发展英国是最先发展 P2P 借贷模式的国家，2005 年伦敦的一个叫 ZOPA 的网站最先提供 P2P金融信息服务。这个网络借贷平台依据各种不同风险等级的资金需求者寻找到相匹配的提供者，以自身借款利率，通过不同资金借出方参与竞标，并且靠其快速、有效的操作模式、独特的竞标机制使得借贷双方互相获利。也正因此，ZOPA 取得了市场的一致认可和关注。尤其在 2008 年金融危机时，很多银行提高了资本充足率，英国的 P2P 网络借贷为小微企业解决了融资难的问题。