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摘要本文主要研究沪深300股指期货价格影响因素，通过对股指期货价格影响的讨论，初步确定七个可能的影响因素. 然后使用影响沪深300股指期货价格的七个主要因素进行了多元回归分析以及逐步回归分析，得出了沪深300指数是沪深300股指期货的主要影响因素的概念，然后通过因子分析法计算出七个变量在沪深300股指期货价格形成中所占的权重，结果表明三个公因子解释了沪深300股指期货价格84.53%的变化规律. 21256
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毕业论文关键词：沪深300股指期货；多元回归分析；逐步回归分析；因子分析
Abstract
This paper studies the CSI 300 index futures price factors, discussed the impact of stock index futures prices, initially identified seven possible factors. Then use the influence of the CSI 300 stock index futures prices were the main factor of seven multiple regression analysis, the final factor analysis method to calculate the CSI 300 index futures price formation in the share of the weight, the results showed that three principal components explain CSI 300 stock index futures 84.53% of the variation. Therefore, we should pay more attention to the CSI 300 Index prices, domestic and international economic conditions and international financial markets.
Keywords: CSI 300; Multiple regression analysis; Stepwise Selection；Factor Analysis
目 录
1.绪论 1
1.1 课题的目的和意义 1
1.2 国内外研究现状与发展趋势 1
1.2.1国外研究 1
1.2.2国内研究 1
2.沪深300指数及其股指期货 3
2.1股票指数 3
2.1.1沪深300指数 3
2.2股指期货 3
2.2.1沪深300股指期货 3
2.2.2 沪深300股指期货合约表 4
2.3沪深300股指期货价格的主要影响因素 4
2.3.1沪深300指数现货价格 4
2.3.2国内外宏观经济 5
2.3.3经济政策 5
2.3.4投资者的心理因素 5
3多元回归模型和因子计算 6
3.1变量的选取和数据来源 6
3.2股指期货价格预测的多元回归模型 6
3.2.1多元线性回归分析的预备知识 6
3.2.2多元线性回归分析的实现 9
3.3股指期货价格影响因素的因子计算 9
3.3.1因子分析方法相关概念 11
3.3.2因子计算 12
4. 总结 15
致 谢 17
参考文献 18
1.绪 论
1.1 课题的目的和意义
沪深300股票指数由中证指数公司编制的沪深300指数于2005年4月8日正式发布. 沪深300指数以2004年12月31日为基日,基日点位1000点. 沪深300指数是从上海和深圳证券市场中选出的300只A股作为样本,其中上海市有179只,深市121只，都是样本量规模大，流动性好的股票. 因此沪深300指数样本具有非常好的市场代表性.
与商品期货进行比较，股指期货的样本在市价指令这块大大增加了. 市价指令要求的成交价格基本上是最优价格，是国外市场经常采用的交易指令. 根据有关部门安排，交易所和期货公司还将不断丰富指令类型. 沪深300股指期货以沪深300指数为标的的合约能在未来我国股指期货产品系列中起到旗舰作用,具有占据市场主导地位的潜力. 本文希望通过多元回归分析､以及因子分析对沪深300股指期货价格的因素进行实证分析｡
通过对沪深300股指期货价格影响因素的实证分析,我们可以得出的影响因子的权重,通过分析不同权重的影响因素,预测股指期货价格,帮助我们判断行情｡对市场的系统性风险进行有效管理,从而得到套期保值,获得收益的风险,降低风险｡同时也可用来制动各种对冲策略｡