2 方法设计
对于我国房地产股票和大盘指数之间的关系研究,本文试图使用的方法是相关性分析、协整分析、Granger因果关系检验等方法. 相关性分析从数量上分析变量之间的相关程度,是研究变量之间关系的最简单的一种分析. 协整检验是检验同阶单整变量之间是否存在相同的变化趋势. Granger因果关系检验则是分析变量间的内在联系.从而确定变量之间是否存在因果关系. 本文采用Granger双向因果关系检验法. 通过建立二元变量自回归模型来分析两变量之间的线性因果关系.并且通过分析检验结果确定变量之间的影响大小.
为了确定数据的可靠性,当处理样本数据时,我们首先要判断它的平稳性. 本文采用ADF检验以及协整检验方法来验证数据的平稳性,Granger因果检验是假定变量是平稳的,Granger认为,变量之间如果是协整,那么至少存在一个方向上的格兰杰原因,如果是非协整的,则任何原因的推断都是无效的,因此必须要事先用ADF法检验时间序列的平稳性,如果变量在水平形式上不平稳,则要通过一阶微分来使其平稳[4].
3 模型建立与分析
3.1数据
本文采用2013年1月到2014年4月期间我国四大房地产,包括万科A,保利地产, 招商地产,金地集团以及上证指数的日线数据,对房地产股票与上证指数之间的关系进行实证分析.
3.2 相关性分析
表3-2-1是通过spss软件对各房产及大盘指数的相关分析的结果,其中由于大盘指数的数据较大,所以对大盘指数取了对数之后与房产股票价格做相关性分析. 在下表中wk,jd,zs,bl,ldp分别代表万科A,金地集团,招商地产,保利地产以及大盘指数的对数[5].