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开放式基金是证券投资基金的一种主要类型，是相对于封闭式基金而言的，指基金发起人在设立基金时，基金单位或者股份总规模不固定，可以根据投资者的需求随时向其出售基金单位或者股份，并且可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。开放式基金的销售渠道既是基金公司把开放式基金产品销售给其投资者群体的途径，也是开放式基金与基金投资者直接接触和沟通的媒介。从国外的实践经验来看，开放式基金销售渠道主要分为分销和直销二大类。分销机构一般是券商、商业银行或其它监管部门认可的机构，直销就是由基金公司自己销售。基金公司利用销售渠道向基金投资者提供满足其需求的开放式基金和相关服务，及时传递并反馈包括开放式基金的基本知识、基金资讯、专业投资建议等内容的各类信息。针对基金的销售渠道和交易成本方面，国内外学者进行了相关研究。23903
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有关基金销售渠道的文献回顾
国际上关于基金销售渠道方面的研究最早开始于共同基金市场最发达的美国。美国投资公司协会ICI(1988)首次针对基金投资者怎样利用销售渠道来购买共同基金进行了深入研究，研究发现“销售渠道作为连接投资者与共同基金的桥梁，在构建和文护客户关系方面起到重要作用”。ICI(1994)调查统计了美国上世纪80年代至1993年间的共同基金投资者对销售渠道的使用情况，然后在基金投资者对各个渠道的认同、选择和转移等方面提供了详细的数据。ICI(2003)根据共同基金业发展的最新情况，研究分析了共同基金的销售渠道及销售成本，研究表明目前美国的共同基金主要是通过五大渠道（商业银行、折扣经纪商、全能经纪商、保险代理商、投资顾问）进行销售，同一基金的基金股份可细分成A、B、C等不同的类别，分别适应不同投资者的需求，并通过不同的渠道来进行销售。随着金融市场的不断发展，开放式基金的股份结构、销售渠道及销售费用的支付方式等也在不断变化改变，这些变化满足了投资者的不同需求，增强开放式基金销售的灵变性，同时也大幅度地降低了基金整体的销售费用。此外，还有一些研究是从促销、广告信息披露等角度来探讨对共同基金销售方面的影响。论文网
国内研究有关开放式基金销售渠道的不是很多，而且主要的文献大多是通过借鉴国外基金销售渠道的经验来对我国的情况提出建议。学者胡杰（2001）和陈漫江（2003）分别从不同的层面探讨了美国共同基金销售渠道的构成和发展情况。吴磊(2006)在对中美两国的开放式基金销售渠道进行比较时指出，国内开放式基金的销售渠道主要分为基金公司直销、商业银行和券商代销，“从销售份额看，根据2005年一个最新统计结果，商业银行居于主要地位，占54％，券商占22％，基金公司直销占24％”。陈晓丹（2008）在《我国开放式基金营销渠道研究》一文中说明，我国开放式基金销售渠道的拓展应该借鉴国外成熟市场的经验，努力形成以银行、券商、保险公司以及其它基金经纪机构共存的销售方式，实现开放式基金销售渠道的多元化，从而提高基金销售的竞争力。
戴新华、张强、肖奎喜三人(2006) 重点研究了我国开放式基金销售中存在的问题，认为商业银行的接单能力有限，开放式基金发行规模的迅速扩大就很容易造成开放式基金密集发行的时候使销售渠道严重阻塞。除此之外，银行代销渠道的市场化程度不是很高，不时会发生硬性摊派的问题，这样容易引发开放式基金的巨额赎回，还有银行提供的专业理财服务也不够到位，在这种粗放式的销售模式下，代销银行只起到了开放式基金申购和赎回的通道作用。而对基金公司来说，券商渠道代销开放式基金也并不十分顺畅，所以基金公司开始积极寻找和开拓除银行、券商以外的渠道想要摆脱对银行渠道的过度依赖。张萌（2010）在研究我国开放式基金营销策略时，认为我国现阶段的金融体制还有待于进一步深入，大部分投资者对开放式基金的认识不足，基金市场需要进一步培育，这些系统性的问题导致基金管理人在开放式基金销售渠道的选择方面难以突破，影响了基金销售主体对投资者销售活动的展开。