（4）利率的变动

企业负债经营势必要偿还本息，而由于银行利率发生变动后，企业筹资时所要承担的财务风险就会受到极大的影响，若银行利率比借款合同中约定的利率要高，那么企业自身的财务风险就会降低，反反之，则会导致企业自身的财务风险加大，所以必须引起高度重视。

3  TCL集团负债经营现状及其面临的财务风险

本文以TCL集团2010年到2014年的财务报表为数据来源，对TCL集团的负债经营情况和偿债能力进行分析。

3.1  TCL2010年到2014年负债总额变化

表1   TCL2010年-2014年短期偿债能力指标                      单位：万元

年份 负债总额 变化幅度

2010 3538562 38%

2011 5473117 35%

2012 5951191 8%

2013 5812254 -0.02%

2014 6601639 12%

从表1可以看出，从2010年起，TCL公司的负债总额不断的在增加,2010年到2011年的增幅比较明显,2012年到2013年负债总额有小幅度下降。2010年负债总额达到350亿元，2011年负债总额超过500亿元。总体来说TCL公司的负债总额一直在增加。

3.2  TCL集团短期偿债能力分析

短期偿债能力主要取决于流动比率、速动比率。所谓流动比率，主要是流动资产与流动负债的比值，流动比率的高低与企业资产的流动性成正比，尤其是流动比率较小时，企业的短期偿债能力就会降低。但并非比率越大越好，比率越大，那么占用的流动资产也就越多，进而对企业的资金周转及获利带来负面影响。所以最低的流动比率一般为2即可。所谓速动比率，则是速动资产与流动负债的比值，前者主要是对企业短期的偿债能力进行衡量的指标，而后者则是企业的流动资产立即变现并用于流动债务偿还能力的衡量指标。来~自^751论+文.网www.751com.cn/

表2   TCL2010年-2014年短期偿债能力指标

年份 流动比率 速动比率

2010 1.46 1.21

2011 1.27 1.04

2012 1.13 0.87

2013 1.29 0.96

2014 1.16 0.96

从表2可以看出，TCL集团在2012年的流动比率最低，为1.13，从2010年到2014年，公司的流动比率均为低于合理的流动比率2，说明公司面临短期偿债的风险。速动比率是企业速动资产和企业流动负债的比值，TCL集团除了2010年和2011年速动比率高于1之外，其余的年份均处于低值，说明TCL公司的短期偿债风险极大。从2010年起公司的短期偿债能力呈现下行的趋势,所以此时TCL公司短期偿债能力较弱。