（二）中介机构协助上市公司造假
中介机构主要有：资产评估事务所、会计师事务所、证券商、律师等，他们在其中扮演着重要的角色。中介机构为争客户、抢市场对拟上市公司及己上市公司的造假行为视而不见。审计《检查结果》批露的十个主要问题中，包括中勤万信会计师事务所有限公司掩盖违规担保损失虚增利润一例、德勤华永会计师事务所有限公司逃避税收一例和中鸿信建元会计师事务所有限责任公司掩盖担保事项一例，都属于对该上市公司进行审计，已经查明上述问题，但其注册会计师未予以指明。
（三）国家税务部门纵容上市公司造假
　　各级税务部门的经济收入直接与其任务的完成情况相关，由于利益的驱动，有些地方政府或主管部门为文护地方或部门形象，为完成征税任务，有意识地引导企业会计造假，行政干预银行贷款给企业，以解决企业虚报利润应上交税收的资金，对虚假的会计信息听之任之。
（四）中小股东的投机性
在“一股独大”的上市公司中，控股股东需要通过提供虚假会计信息，掩盖其侵害中小股东利益的非法活动，借以转移上市公司利润或长期占用上市公司资产。中小股东投机性过强，往往只注重股票的二级市场表现而不关心公司的经营状况和经营成果，不能形成合法组织或相关利益代表文护自身权益我国现有上市公司的股权结构不合理，表现在：国家股、法人股股份所占比重过大且股权高度集中，社会公众股比重小而且非常分散。公司治理结构的缺陷客观上给经理人和大股东进行会计造假提供了可乘之机。处于管理层的大股东可以逾越内部控制，直接授意、指使甚至强令会计人员进行会计造假，虚增业绩，粉饰会计报表。从我国上市公司的造假案件看，为处于管理层的大股东谋利益是造假的直接动机。
（五）造假成本与造假收益不对称
与造假收益相比，造假的成本是很低的。造假成本低首先在于上市公司会计造假被发现的概率很小。据有的学者初略统计，“过去10年因会计造假被中国证监会发现并处罚的上市公司可能不足100例，而上市公司过去10年正式对外提供的年度会计报表、半年度会计报表、验资报告、资产评估报告、盈利预测报告以及募股资金使用情况说明等财务资料不下1万份。”这主要是因为我国的证券市场是新兴市场，监管体系薄弱，监管手段落后，监管人员不足。另外，对会计造假的公司或中介机构惩治力度明显不够也使得造假成本低。迄今为止，监管部门主要依靠行政处罚手段来打击上市公司的会计造假，很少对直接责任人追究刑事责任，民事赔偿更是微乎其微。例如中国证监会对红光实业的处罚，只是要求撤换公司的主要管理人员，宣布其为证券市场禁入者。上市公司的高层管理人员和控股股东并未受到实质性惩罚。再例如，从1981年至今，我国受到终身不得从事注册会计师行业处罚的人员不过10人左右。涉及重大案件的数家会计师事务所也只是以关闭或合并了结。在2002年1月15日，最高人民法院下发《关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事侵权案件有关问题的通知》之前，公司董事及高层管理人员、注册会计师等相关人员都不会遭到起诉索赔。而在《通知》出台之后，也依然存在操作性的问题，即投资者需证明自己的损失与虚假陈述有关。

三、上市公司财务造假的危害
会计造假泛滥，会产生严重的经济后果。归纳起来，这些经济后果至少包括对三方面的危害：
（一）对证券市场的危害
在现代市场经济中，证券市场尤其是股票市场占据着重要的地位。作为企业筹集资金的重要场所，证券市场对于调节资金流向，促进社会资源的优化配置起着举足轻重的作用。会计信息作为连接证券市场中上市公司和投资者的纽带，对证券市场能否正常、高效运转具有决定性的影响。全国证券市场发展至今，己经发生了一系列绩优股神话破灭的故事，从琼民源、红光实业到银广夏，大量的置中小投资者利益于不顾，肆无忌惮的会计信息造假行为使我国未成熟的证券市场饱受冲击，投资者的信心备受摧残。由会计造假导致的诚信危机成为2001年上市公司股价暴跌的重要原因之一，企业会计信息造假会严重误导证券投资者的行为，破坏市场游戏规则，加剧市场投机和市场波动，导致证券市场上严重的逆向选择，发生“劣币驱逐良币”效应，驱逐效应循环下去的结果只能是整个证券市场的土崩瓦解 信息化环境下上市公司财务造假研究(3):http://www.751com.cn/kuaiji/lunwen_943.html