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5.2 利用金融衍生品来对冲利率风险18
5.3 健全利率风险管理体系18
结论20
致谢21
参考文献22
1 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
我国的利率市场化进程是以１９９６年人民银行放开银行间同业拆借利率为标志的，是利率市场化的突破口。随后，我国依次放开了银行间债券回购利率、市场利率、国债发行利率、政策性金融债发行利率和本外币存贷款利率，极大地推动了利率市场化进程。利率市场化是我国金融改革的必然趋势，然而它是一把“双刃剑”，优化了市场的资源配置却也带来了不确定性的利率变动，对宏观和微观经济都带来了极大地挑战。
由于利率市场化趋势明显，商业银行将具备越来越多的自主定价权，为获得存贷款份额势必各银行价格竞争压力大，盈利空间缩小，加剧了银行的期限错配问题。中国商业银行竞争力评价报告显示，“国内银行的存贷款期限错配严重，部分银行的中长期贷款比例严重超过了监管指标。银行的期限错配问题使银行面临着潜在的流动性风险和利率风险。”
随着我国利率市场化推进，商业银行的期限错配问题加强了银行的利率风险，如何合理的控制利率风险，如何提高银行的风险管理水平，都值得认真探讨和研究。
1.1.2 研究意义
早在很多年前，西方国家就用久期来衡量利率风险，用久期来度量利率变动对银行收益的影响。由于久期代表的是债券价格变动对利率的敏感程度，债券组合管理者便用其来衡量和管理利率风险。经过长时间的实践检验，久期被公认为管理和监管利率风险的最可靠标准之一。随着我国利率市场化的推进，利率波动幅度加大，再加上商业银行自身的期限结构问题，银行面临着越来越大的利率风险。本文根据我国金融市场的波动特点，尤其是资本市场，结合商业银行期限错配现状，运用久期模型去度量市场利率的变动对银行市场价值和经营效益的影响，提出针对存贷期限错配降低利率风险的解决方案。
1.2 相关研究文献综述
1.2.1 商业银行期限错配产生原因
1.2.2 关于商业银行期限错配产生的利率风险
1.2.3 久期对利率风险管理的相关研究
1.2.4 关于商业银行期限错配解决途径
1.3 本文研究思路及方法
1.3.1 研究思路和框架
本文首先阐述了问题的研究背景，阅读文献，对期限错配产生的利率风险加以概述，并介绍了期限错配产生的原因和解决途径，探讨了久期对利率风险管理的相关研究,最后提出相应对策和建议。
论文的框架结构共五部分：
第一部分 绪论。该部分首先阐述了论文的研究背景，相关文献综述，以及文章的基本框架。
第二部分 利率市场化下商业银行存贷期限错配产生的利率风险。介绍了利率市场化的内涵及进程，利率风险的种类，着重介绍了重新定价风险（期限错配风险）。
第三部分 我国商业银行存贷期限错配现状及原因分析。该部分介绍了我国商业银行存贷期限结构基本现状，包括存款期限结构问题和贷款期限结构问题，并对期限错配产生的原因进行分析。
第四部分 久期模型在商业银行存贷期限错配下产生的利率风险分析。该部分首先介绍了久期的基本原理，然后用F-W久期验证了中国工商银行期限错配产生的利率风险。
第五部分 针对存贷期限错配问题分别对银行和金融市场提出了相应的对策和建议。