毕业论文

打赏
当前位置: 毕业论文 > 文献综述 >

期权交易策略文献综述参考文献

时间:2018-12-06 13:43来源:毕业论文
国内外文献综述1。期权的交易策略王一多(2014)针对期货市场,研究了三种期权的交易策略并分别进行了实证分析,得出结论:期权和期货之间高度相关,可以利用delta动态对冲策略来

国内外文献综述1。期权的交易策略王一多(2014)针对期货市场,研究了三种期权的交易策略并分别进行了实证分析,得出结论:期权和期货之间高度相关,可以利用delta动态对冲策略来对冲股票、期货的风险,且比投资组合保险策略更有效[2]。张治清(2006)以买入看涨、看跌期权、卖出看涨、看跌期权这四种基础交易策略为构建模块,通过各种搭配方式,将几种基础策略进行组合,派生出各有特色的期权交易策略[3]。刘海涛(2014)总结了市场上现有的各种期权套利策略,并以沪深300股指为标的进行实证分析,来说明delta动态对冲策略及其对冲效果[4]。31272hoiandOuynag(2000)研究了买入期权的delta中性对冲策略。Lawrnace(1998)研究了在市场波动情况下进行期权交易的策略,并研究了不同交易策略所对应的收益和风险。Maria(1999)研究了利用期权进行投资的方法以及利用期权对组合进行套期保值、规避风险的策略。
2。期权对冲
期权对冲比远期对冲更有效,在降低市场风险方面做得更好,对投资者来说更有投资价值。魏勤(2013)为了分析delta动态对冲时各种对冲成本计算方式的不同效果,进行了delta对冲实证分析[5]。蒲冰远(2008)构造了几种有效的套期保值的策略,从而降低了股票市场的投资风险[6]。徐耸(2010)提出了几种经过改进的套期保值策略及其对应的公式[7],潘碧云(2013)也提出了几种改进后的期权套期保值策略[8]。赵健(2009)利用股价指数构造了一种期权delta动态对冲策略,具体选取了恒生指数进行实证分析,得出结论,这种策略能够在对组合的不断调整中使其始终保持delta中性,有效控制了市场风险,降低了损失[9]。魏洁(2011)以沪深300股指期货仿真为标的资产,进行了股指期权的delta中性对冲模拟实验,并客观评价了对冲效果[10]。尹力博(2012)为了比较利用期权和远期进行套期保值的效果,以人民币外汇为研究对象,分别进行了期权套期保值和远期套期保值策略的研究,并进行比较,得到结论,人民币外汇期权套期保值效果比长期外汇效果更好,可以有效地对冲汇率风险,减少损失,扩大盈利空间[11]。论文网
3。标的资产、期货和期权的关系
 Fleming(1996)运用S&P 500指数进行分析,对指数现货、期货、期权之间的关系开展了实证研究,结果表明指数滞后于指数期货,滞后于指数期权[12]。Chiang(2001)系统分析了恒生指数现货、期货、期权三个市场之间的关系,发现恒指现货的市场收益领先于恒指期权的市场收益,但滞后于恒指期货的市场收益。Seung(2008)通过对KOSPI200指数进行了实证研究,分析了期货与期权之间的关系,发现指数期货与指数期权都存在着价格发现功能,并且指数期权比指数期货的价格发现功能更显著。魏洁、王楠(2012)选取恒生指数进行研究,分析了恒生指数期货市场和期权市场的有效性,并系统研究了恒生指数的现货、期货和期权三个市场之间的关系。通过进行一系列研究,最终发现指数期货的收益领先于其现货的收益,滞后于其期权的收益,指数期货和指数期权都存在着价格发现功能[13]。
上述文献表明,标的资产、期货和期权之间存在相关关系,可以用期权对冲现货市场上期货无法对冲的风险。
参考文献
[1]裴云鹏。全球期权市场发展情况及对我国的启示——期权系列报告之一[E]。http://wenku。baidu。com/link?url=itXKxJfoaw0KHHV1v6lzFh81gaBCjGwh5cgKrLQDy-4rrDAg9Y_TcAGTaaBeR14RqQtMHjZDWc0hw-2-_9Zh4_yYyfuRibgXeBdu8Tk9VAy。2012。12。
[2]王一多。我国期货市场期权式交易策略研究[D]。北方工业大学硕士研究生学位论文, 2014。5。
[3]张治清。期权交易策略的构造与运用[J]。国际金融研究, 2006。11,49~55。 期权交易策略文献综述参考文献:http://www.751com.cn/wenxian/lunwen_27377.html
------分隔线----------------------------
推荐内容