三、 综合分析——杜邦分析    16
四、 现金流量表分析    17
（一）现金流量表相关概念    17
（二）现金流量表的作用    17
（三）现金流量内部结构分析    17
1、经营活动产生的现金流量    18
2、投资活动产生的现金流量    18
3、筹资活动产生的现金流量    18
五、 公司存在的主要问题及改善对策    18
结论    20
致谢    21
参考文献    22
一、    绪论
（一） 行业背景简介
在全面分析了钢铁行业面临的形势后，中国钢铁工业协会提出了“稳市场、控产量、调结构、保盈利”的十二字方针，从实际运行情况看，钢产量同比小幅增长，虽然增幅大幅回落，但与市场实际需求相比，产量仍然偏高，表现为高成本、低价格，行业亏损运营。
  “2012年受国际经济复苏缓慢和我国经济增速回落的影响，钢铁行业继续呈现市场需求不旺、钢价地位波动、原料材料价格居高不下和经济效益下滑的运行态势，我国钢铁行业再次走到利润盈亏的平衡点上。”中国钢铁工业协会副会长兼秘书长张长富表示，虽然钢铁企业采取各种措施降本增效，但面临的经营形势仍很严峻。在需求下降的情况下，钢产量不仅没有大幅减少，反而有所增加，因此增加了钢材市场和钢铁企业的库存。1-9月份，全国粗钢产量同比增加901万吨，扣除净出口粗钢增加571万吨后，国内粗钢表观消费量同比仅增加330万吨，若考虑全社会钢材库存增量，国内粗钢实际消费量同比是下降的。由于产量没有与需求同步减少，今年以来钢厂库存、社会库存均有不同程度增加。根据中国钢铁工业协会统计，1－4月份重点大中型钢铁企业累计实现销售收入11819亿元，同比下降0.8%；实现纳税245亿元，同比下降58.1%。其中全行业实现利润11.5亿元，同比下降331亿元，降幅高达96.7%。
（二） 公司情况简介
1、 公司简介
内蒙古包钢钢联股份公司（以下简称“本公司”）是包头钢铁（集团）有限责任公司（以下简称“集团公司”）控股子公司，由于历史渊源和和生产工艺的连续性，本公司与集团公司及其子公司在原主材料、燃料动力供应、产品销售、基建施工和设备检修等方面存在着关联交易。所属行业为钢铁类。本公司经营范围为：主要生产销售黑色金属及其延压加工产品、冶金机械、设备及配件、汽车货物运输、钢铁生产技术咨询，主要产品为钢铁产品。二零零一年二月经中国证监会批准，同意本公司向社会公开发行人民币普通股股票35000 万股，并在上海证券交易所上市。本公司股本总数6,423,643,659 股，公司注册资本为6,423,260,838元。
包钢已经进入我国千万吨级钢铁企业行列。拥有具备国际国内先进水平的冷轧和热轧薄板及宽厚板、无缝钢管、重轨及大型材、线棒生产线，是我国主要钢轨生产基地之一、品种规格最齐全的无缝钢管生产基地之一、西北地区最大的薄板生产基地。包钢稀土产业在国内外具有举足轻重的地位。
2、 公司经营战略和策略
包钢(集团)公司与宝钢集团有限公司于07年7月23日签署战略联盟框架协议，双方将根据国家钢铁产业政策，在发展规划，资源开发，利用，产品互补，管理和技术等方面合作，发挥各自优势，降低成本，扩大市场，提高产品附加值，并通过真诚合作，加深了解与信任，走向资产联合。双方将在集团层面建立工作推进机制，成立联合工作组，具体落实战略合作的各项事宜 包钢股份有限公司财务报告分析(2):http://www.751com.cn/kuaiji/lunwen_9564.html