离岸人民币市场与人民币国际化研究(2)

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4.2 离岸人民币市场建设中存在的问题 11

5 推进离岸人民币市场以促进人民币国际化 12

5.1 离岸人民币市场区别于其它离岸国际货币的特殊性 12

5.2 推进离岸人民币市场以促进人民币国际化的政策措施 13

6 离岸人民币市场建设中应注意的问题—存在风险及其防范 15

6.1 主要风险 15

6.2 离岸人民币市场风险管理手段 16

结论 18

致谢 19

参考文献 20

1 引言

在国际货币体系格局面临新变革的背景下，人民币国际化面临诸多机遇与挑战。人民币国际化是推动中国金融体系国际化的破冰之旅，是决定一国在世界中的地位的重要手段。为此，中国作为一个发展中国家正致力于推进人民币国际化。而在人民币国际化的进程中，会有越来越多的非居民持有人民币，虽然我国仍为实行资本项目管制的国家，但离岸金融市场的建设已经成为不可回避的问题，因为从离岸市场发展的历史来看，本币金融市场的管制是设立该本币离岸金融市场的前提条件。并且，通过研究其他货币的国际化进程可知，离岸金融市场确是货币国际化进程中不可忽视的一部分，而就目前的离岸人民币市场的发展现状而言，它的规模尚小、体制不够完善，远远没有发展成熟。所以在这个情况下，针对人民币国际化与离岸人民币市场的深入研究并对其发展提出一定的建议是非常有意义的。

因此，本文首先将采用文献研究的方法寻找出研究突破口，力求通过研究离岸金融市场对货币国际化的中要作用，为人民币的国际化提出建设性的意见。此外，通过研究离岸人民币市场的特殊性和它的发展现状以及建设中存在的问题，细化出人民币国际化的路径选择，为利用离岸金融市场推动人民币国际化提出可行的政策建议。此外，本文分析离岸人民币市场建设过程中可能会遇到的风险，并在此基础上提出风险防范的具体措施。

2 相关理论评述

2.1 关于离岸金融市场的相关理论

2.1.1 离岸金融市场的发展模式

2.1.2 离岸金融市场的作用

2．2 人民币国际化问题的相关研究

2.3 离岸人民币市场与人民币国际化方面的相关研究

2.3.1 离岸人民币市场与人民币国际化的相互影响关系

2.3.2可能存在的风险

2.3.3 构建离岸人民币市场推进人民币国际化方面的研究

3 离岸人民币市场在人民币国际化中的作用分析

3.1 离岸金融市场在货币国际化中的重要作用分析

美国在1945年以后，接过了英国金融霸主的地位，一举成为了世界最强大的经济体。回顾历史可以发现，两次世界大战，美国向参战国输出了大量的军火，

从债务国变成了债权国，然后向欧洲各国提供有条件的美元贷款，迫使欧洲开放

市场，扩大出口，加大对外直接投资，使得美国在海外的资产不断增加，同时促

进了美国的商业银行大举进军海外市场，美元的影响力获得空前的发展。因此从美元国际化的过程中可以发现，是美国的对外直接投资造就了美元的国际化，并且在“后国际化”阶段巩固了美元的地位。有数据显示，美国的对外直接投资每增长1％，会使得美元在外汇储备占比提高0.14％，美元在外汇交易的占比中提高0．14％，美元在国际债券的交易占比中提高0.33％。因此可以看到，美国离岸金融市场能够显著的影响到美元的国际化。