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3.2 中小企业融资难的原因分析
3.2.1 中小企业自身的原因
中小企业自身存在的缺陷给其融资带来了困难：
第一，中小企业倒闭率和违约率较高。中小企业较高比率的倒闭使得银行贷款面临较大风险，这也是银行不愿意向中小企业提供贷款的原因之一。根据美国小企业管理局的调查统计报告显示，有近23.7%的小企业在两年内消失；由于经营失败、倒闭和其他原因，有近52.7%的小企业在5年内退出市场。在我国，由于国有中小企业的调整通常由地方政府和国有资产管理机构进行，因此国有中小企业和民营或私营中小企业情况差异很大。我国民营或私营中小企业的平均寿命与国外基本相同，有近30%的中小企业在2年内消失，近60%的中小企业在4-5年内消失。此外，贷款偿还违约率高也是银行不愿意向中小企业提供贷款的一个重要原因。一些中小企业信用意识差，在出现经营困难时，不是从改善经营管理入手，而往往采取逃废债务的做法。
第二，中小企业，尤其是小微企业，规模小、实力弱，在市场竞争中处于劣势。相对于大型企业的资产规模而言，设备落后、生产规模小，一直是困扰我国中小企业发展的难题。市场竞争的规则是优胜劣汰，强者生存。然而，中小企业整体力量弱小，就不被其他市场参与者所选择。于是，中小企业的各种融资方式就产生了壁垒，融资难可想而知。
第三，中小企业资信程度不高。信用是经济主体之间的信守承诺，到时履约的行为，信用问题的表现之一是履约能力不足，表现之二是履约意愿缺失。企业信用程度不高是银行不愿轻易放贷的重要原因之一，未平定信用等级或信用等级低的企业贷款比较难。
第四，中小企业融资风险和成本较高，进一步加大了融资难度。一般来说，中小企业存在公司治理机构和财务管理制度不健全现象，即使筹集到一些宝贵的资金，也不会科学合理地运用，这样就造成相对较大的经营风险和财务风险。
3.2.2 商业银行方面的原因
第一，商业银行内在的身份与融资歧视，加深了中小企业融资难的矛盾。在信贷市场上，商业银行内在“身份”与融资歧视在经典的Gray Becker的《歧视的经济分析》中有过这样的描述：若金融机构对正常的贷款要求利率为r，对歧视性贷款要求的利率则为r（1+δ），δ是歧视系数。Gray Becker认为企业的身份与所有者的个人地位和企业特征、企业的财务状况、在市场上的生存年限等因素有直接的因果关系。在市场经济条件下，企业身份是企业通过规模、市场垄断力量、品牌等来体现的；同时通过经营创新、提高管理和服务水平。而在市场经济条件下，中小企业无论是在经营规模、资产数量和质量、管理服务水平等方面都不及大企业，给中小企业融资造成了客观上的困难，加剧了中小企业融资难的矛盾。主要表现如下：一是所有制歧视，即银行对不同所有制企业实施差别待遇。我国绝大多数中小企业为非公有制企业，那种以所有制划线或所有制歧视的观念常使非公有制企业感到竞争不公平。二是规模性歧视，根据金融成长周期理论，企业的成长周期与企业规模呈正相关。三是结构性歧视，即商业银行的内部运行机制缺陷，在经营指导思想上对中小企业存在歧视。
为了很好地研究该问题，我选取的是所有创业板上市企业的2006-2011年短期借款、长期借款、净利润、总资产等数据，数据源为锐思数据库。然后以本年短期借款和长期借款减去上一年的短期借款和长期借款的和表示银行的贷款意愿，如果新增贷款/总资产越大，银行能保证收回贷款的可能性也就越大；净利润/总资产表示企业的盈利状况；那么银行的贷款意愿可以用盈利状况来表示。以新增贷款/上年度平均资产作为因变量y，以上一年度净利润/总资产作为自变量x，计算得到数据如表3.3所示。