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（二）利率风险的管理
缺口分析，持续期分析、VAR模型和压力测试是四种常见上文利率风险识别和管理的方法。缺口分析侧重于估算商业银行总资产和负债的利率敏感性缺口来度量利率风险，从而调整银行资产和负债的结构，减少利率敏感性缺口，使银行的资产与负债相互匹配，降低商业银行所面临的利率风险。编制缺口报告是缺口分析和利率风险管理的一项重要工作。缺口报告主要根据到期日和最近的重新定价日计算是商业银行的生息资产和生息负债的利率敏感性缺口，为银行调整资产和负债的结构，降低利率风险提供决策依据。此外，利率敏感性比率也可以用于度量商业银行的利率风险，为商业银行利率风险管理提供参考。商业银行可以相机抉择地调整资产和负债结构，使利率敏感性比率趋近于1，降低利率敏感性缺口和银行所面临的利率风险。根据利率敏感性缺口进行利率风险管理有两种策略：一种是保守型管理策略，即尽量通过调整资产负债的规模和结构，使银行利率敏感性资产和利率敏感性负债相一致，进而保持银行收益的稳定。另一种是主动型管理策略，即银行根据对未来利率走势的预测，通过调整资产负债的规模和结构来调整利率敏感性缺口，以达到对银行收益有利的状态。当然这样做的前提是银行能够准确地预测利率的走势。
久期模型不仅可以估算出商业银行资产和负债的持续期，而且可以估算出商业银行资产和负债的持续期缺口。而修正的久期模型可以粗略地估算出利率波动对商业银行持续期的影响。因此，久期模型和修正的久期模型不但可以用于度量商业银行所面临的利率风险，而且可以为商业银行管理利率风险提供决策依据。商业银行不仅可以通过持续期缺口调整银行资产和负债的结构来降低利率风险，而且可以根据利率波动的具体情况，积极地调整持续期缺口，降低利率风险，提高银行的市场价值。此外，商业银行也可以根据修正久期模型中利率和银行市场价值间的关系调整银行的资产和负债结构，积极管理利率风险，提高银行的市场价值。与利率敏感性缺口管理相似，基于持续期缺口的管理也有主动和被动两种策略。在主动管理的策略下，银行会根据利率预测，通过调整资产负债的规模和结构来调整持续期缺口。而保守型管理策略下，银行会调整资产负债的规模和结构，使银行资产和负债的持续期一致，进而保持银行价值的稳定。
无论采取哪一种管理策略，商业银行都要将缺口调整到合意的范围内，银行可以根据利率走势，利用表内资产负债调整达到这一目的。例如，银行可以在预测利率要上升时，将敏感性缺口调整为正，使得利率敏感性资产规模大于利率敏感性负债规模，以此来增加银行未来净利息收入。为了保持或者扩大其利率敏感性缺口，银行可以采取以下措施：减少对短期存款的吸收；增加定期存款，通过发行长期债券增加长期负债的量；减少长期贷款的发放而增加短期贷款；以短期债券取代长期证券投资。如果银行预测利率要下降，就应该将敏感性缺口调整为负，银行可以通过与上面相反的措施来调整其资产负债规模和结构，尽量增加利率敏感性负债，减少利率敏感性资产。来!自~751论-文|网www.751com.cn
三、利率市场化对上海市中小商业银行经营影响的实证分析
由于利率市场化加剧我国银行业的竞争，加大银行的经营风险。城市商业银行由于规模和业务的限制，在与四大国有银行和股份制银行的竞争中处于弱势地位。然而，城市商业银行在解决当地中小企业融资困难和促进当地经济发展中扮演着重要的角色。此外，目前中小城市商业银行的资本补充主要依靠利润留存和增资扩股，发展速度受到限制，还处于大力吸收存款，扩大经营规模的发展阶段。分析利率市场化对城市商业银行存款业务的影响是探讨利率市场化背景下商业银行利率风险的有利补充。因此，本文以上海市商业银行为例，分析利率市场化对该城市商业银行存款业务的影响。