- 上一篇：风险投资对中小企业技术创新的影响机理研究
- 下一篇：我国金融系统性风险及防范研究
摘 要对于无套利定价法，它实际上是一种和均衡分析法完全不同的定价方式，经常被应用于衍生金融工具的定价过程中。伴随着股指期货的推出，这一定价方法也变得越来越重要。在国际上，学者们普遍认为在金融市场当中，像股指期货、股票的交易费用以及交易保证金等摩擦因素是始终存在且无法避免，正因为此，必须要对这一系列的因素加以充分的考虑，在此基础上，求出股指期货无套利价格的上下限，从而展开实证分析。所以，本文以沪深300股指期货为例，详细探讨了无套利定价模型的构建，并对可能出现高于理论股指期货价格上限的原因展开分析，同时找出在实际交易中套利出现的可能性。
毕业论文关键词：无套利；股指期货；套利区间
Без арбитраж цен метод анализ эмпирических данныхРезюме
Без арбитраж цен для метод, на самом деле представляет собой и сбалансированного анализ совершенно разные цены, как часто используются в производные финансовые инструменты в процесс ценообразования. С GuZhi фьючерсов, внедрение этой pvu, становится все более важной. На международной арене, ученые всеобщего думаю время финансовых рынков, среди факторов, трения, постоянно сохраняется, оно в основном содержит GuZhi фьючерсных сделок на акции, операционные издержки и фьючерсная сделка гарантия сумма подожди, исходя из этого, надо на это целый ряд факторов в полной мере учитываться при, на этой основе, GuZhi фьючерсов без арбитраж цен на предел, тем самым разверните эмпирических исследований. Исходя из вышесказанного, в этой статье в шанхай и шэньчжэнь 300 GuZhi фьючерсов, например, рассмотрен в арбитраж, свободные моделями ценообразования, сборки и теории, которые могут возникнуть верхний предел ад GuZhi фьючерсные цены на причины в анализ, а также выяснить в реальной сделке арбитраж появление возможности и т.д.
Ключевые слова: без арбитраж; GuZhiфьючерсных; Арбитраж интервал
目 录
摘要1
Резюме-Ⅱ
目录-Ⅲ
引言-1
一、理论基础-1
（一）无套利定价法原理-1
（二）无套利定价法特征-1
（三）无套利定价法理论基础-2
二、无套利定价模型的构建-以股指期货市场为例2
（一）从完美市场假设到现实非完美情况的调整-2
（二）无风险套利模型-3
三、无套利定价市场的实证分析以沪深300股指期货为例-3
（一）沪深300股指期货理论上下界估计-3
（二）实证分析-6
（三）沪深300股指期货价格偏离理论上下限的可能原因-7
（四）实际交易的套利可能性分析-8
四、证券市场无套利分析中的影响因素研究-8
（一）现货组合的跟踪误差-9
（二）强制平仓-9
（三）结算价差风险-10
（四）相关市场流动性的制约-10