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还有一部分学者进行了股指期货对跨国股市的影响研究，柴尚蕾等（2011）引入了独立成分分析方法，建立模型考察了美国、英国、日本和中国香港的股指期货市场及其股票市场对我国股票市场的共同波动溢出。结果表明该模型不仅能够验证波动溢出效应的存在, 而且还反映出了波动溢出的主要来源。
3 已有研究的总结
通过阅读相关文献可知，国内外学者针对股指期货的推出对股市影响这一问题做了大量的研究，相关内容可以总结为以下几个方面：第一，文献中的实证分析大都选用了计量经济中的GARCH模型，有些还配合选用由GARCH模型发展出的相关模型。第二，针对股指期货是否会对股市产生影响，能够产生怎样的影响这些问题，学术界仍然没有得出一致的结论。第三，关于股指期货对股市波动性影响的研究，国外学者由于国外股指期货出现的时间较早，相关研究也较早较多，而且有关数据丰富，研究方法比较成熟。近几年来，尤其在我国沪深300指数期货推出前后，国内学者才对之关注颇多，但是相关研究方法大多也只是单纯的复制前人的有关模型，没能进行更好的创新。而且因为时间较短，研究数据较少，也难以得出可靠的结论。
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