商业银行理财产品收益及风险分析(4)

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与汇率挂钩型区间累计型：预先确定最高和最低的年收益率并设定汇率参考区间，如果挂钩货币一直没有突破设定的参考区间，客户得到最高收益率；

触发型：在观察期内，如果挂钩货币的汇率触碰或突破设定的触发点，则客户获得其最高预期收益率银行拥有提前终止权，如果对汇率走势判断失误，则实际收益率将远低于预期收益率对外币汇率的走势有一定的了解和判断

与指数或商品价格挂钩型区间累计型：预先设定最高或最低的年收益率并设定参数运行参考区间，如果该区间一直未被突破，则客户获得其最高预期收益率银行拥有提前终止权，如果对挂钩产品的指数走势判断失误，则实际收益率将远低于预期收益率需要对其选择的产品所挂钩的指数有一定的了解论文网

非保本浮动收益型卖出期权类认购该产品则客户同时获得存款利率和期权收益当汇率朝着投资者不利的方向波动时，将给投资者带来较大的账面损失，收益有限（最高为全力转让费）但损失无上限，有损失本金的风险对汇率变动十分了解的投资者，或是汇市处于横向整理阶段，认为汇率会在其预想范围内波动

买入期权类获得存款利率，支付期权费用，当汇率变动达到触发点，则客户获得期权收益损失有限（期权费）而获利无上限投资者预计汇率会有大幅波动时

4 商业银行理财产品危机频发

4.1 “资金池”理财业务违规屡禁不止

“资金池运作型理财产品”，是指发行该类产品的银行从而将募集到的客户的所有资金汇总到一起，形成一个资金的大池子，银行对这个大池子的资金统一的运作和管理。会有不断发行产品获得的资金是进入到这个池子中，而到期支付或客户赎回的资金从池子中流出。这样一进一出，循回往复，实行不间断的流动性管理。可在实际情况下，银行为了通过监管审核，只将保本型的理财产品计入存款的计算范围。其实还有众多的非保本型理财产品是被归列为银行的资产负债表之外的资产，这样的手段使得银行能够更加容易的逃过监管的压力。

随之而来的问题就产生了，这类理财产品的信息透明度较低，并且资金的投资标的大多为高风险的投资领域，比如说私募股权、股票、房地产等的，一旦这类标的出现风险暴露，很有可能成为无法获得正常收益的主要原因。并且资金池的规模巨大，要整体核算其风险会有很大的困难，容易产生后续资金不足引发流动性风险等。其中有部分银行未能够计算清楚自己资金池内产品的资产负债情况和盈余状况，甚至有些银行对监管部门的风险警示也视而不见。

针对近年来市场上频繁出现“资金池”理财产品巨额亏损，甚至产生违约现象。银监会已经将“资金池”的操作模式列为了2013年监督管制的重点，银监会在一季度举行的内部监管会议上，明确提出了商业银行必须开展内部风险自查，如果在三个月之中没有完成整改意见，需要向公司董事会报备，并且及时向监管部门报告。如果在监管部门上门现场抽查的过程中发现还有违规开展此类业务的情况，将考虑停止其从事理财业务的资格。