商业银行理财产品收益及风险分析(5)

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4.2 大型商业银行产品也出现亏损

普通老百姓普遍认为原本的国有四大行资金实力雄厚，运行管理能力强。现在转为商业银行，其推出的理财产品也深受老百姓的信赖。孰知近年来这些银行的产品收益情况也都亮起的了红灯。

首先是工行的例子,这个跻身世界五百强的银行,是被大家认为是“最会赚钱的”的银行，而如今其旗下的一些理财产品却成为了“巨亏理财产品”的代名词。首次发行到现在已经有五个年头的“基金股票双重精选1号人民币理财产品”从一开始就是亏损的状态，累计到去年年底，这个产品的单位净值只有0.5437元，亏损比例尽然达到45.63%。成为了市场上“首屈一指”的亏损产品。其实这不是工商银行第一次犯的错误，早在2007年“第1期基金股票双重精选人民币理财产品” 因为错误的判断经济基本面的形势，导致了重仓持有，使得周期类的行业占有比例偏高，不巧07年的股市萎靡不振，产品大幅亏损，单位净值跌到0. 5002元，亏损了49. 98%。

此情况同样在建行发生。去年建行代销建信证大金牛增长集合资金信托计划，第一期的账面浮亏超过了惊人的50%。大额的亏损引起了广大投资者对于这款产品设计的疑问，甚至有部分人认为该产品可能是为了圈钱用于稳定股价。上海银监在年初迫于舆论压力警告了建设银行相关部门，比要求尽快做好产品销售管理环节的调查核实

根据数据显示，去年全年一共有到期的理财产品32532款，而其中仅有17153款公布了到期的收益，在这公布收益的产品中尽然有多大100款的产品没有达到预期收益。其中，农行最多，有14款；中信银行和民生银行并列第二，有13款；建行有12款，兴业银行有7款。当中亏损最大的一款产品已经达到了40.99%。这些银行也不幸登上了2012年理财产品黑榜。

4.3 银行工作人员违规操作擅自兜售私单

去年年底，华夏银行上海嘉定支行有员工因涉嫌参与推销“中鼎财富投资中心（有限合伙）入伙计划”的理财产品，起产品为认定涉嫌违法，公安机关已经进入展开了调查。银行方面声称是该员工为想上级部门请示，私自向客户出售该款理财产品，且该产品并不存在于华夏银行理财产品的项目下。该员工是私下参与推销这个计划，这使得已经签下协议的客户们纷纷叫苦，又得不到银行的赔偿。文献综述

中信银行也发生了类似事件。据报道，中信银行温州柳市支行一位工作人员，以一款“中信投资宝”的理财产品为诱导，导致一对夫妇盲目听从，分为进过12次的网银汇款将2400万元的巨额资金划入到其私有账户之中。该名员工在推销这款产品时称其预期收益率会达到7%，收益要高于存定期的利率。案发之后公安机关已经破案，其员工也投案自首了。这时受害人才得知其购买的“中信投资宝”这个理财产品是不存在的，合同文本是员工私自伪造的，公章也是假的。

实际情况来说这样的擅自兜售私单的情况在国内银行并不是个例，也不是个别银行的现象。从一些银行内部的理财经理的亲生体会我们得知，他们经常会接收到一些来自第三方的机构发给他们的邮件，邮件中都会写到如果能够帮忙推销一些这些机构的产品，合同签订后就能够在其中抽取较高的佣金。业内人士将此类客户经理在未经过自己银行的审批和报备而私自兜售第三方机构理财产品的行为称之为“私单”。

一些银行员工禁不起这种极高的回扣佣金的利益驱使，就完全不顾及其产品的高风险。在理财市场这个大环境来说，银行理财经理私自兜售这种私单的现象在规模大的银行当中发生的比较少，因为一方面所出售的产品基本都是不保本的，一旦出现风险暴露就会对自身产生麻烦，另一方面这种行为在银行是明令禁止的，一旦被发现就会被银行开除，且不得在从事相关工作。来.自/751论|文-网www.751com.cn/