中小企业融资对策研究(3)

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2.为中小企业融资提供担保的信用体系匮乏。以徐州市善盈商贸有限公司为例，在目前的经营过程中，公司的固定资产少，造成了贷款的限制，对金融机构评估其信用度也产生不利的影响。

3.企业缺少自有资金。从大的态势来看，所有企业的发展壮大都是依靠自身的积累。在小企业发展之初，自有资金的缺乏是企业不能快速发展的重要原因。很多企业因为这个问题错过了最好的发展时机。

4．融资成本过高。

在所调查的企业中普遍认为无论采取哪种融资方式，融资行为的成本都较高，造成融资成本高的原因主要是利率的因素和融资的费用、时间因素。

三、中小企业融资困境成因

（一）企业自身规模较小，知名度及信誉度小

首先，中小企业由于自身规模较小，资产有限，且中小企业类型繁多，对资金的融资需求属于量少而次多，因此向金融机构申请贷款时造成提供贷款的抵押和获得担保的难度变大，增加了融资的复杂性以及融资的成本和代价。

此外，中小企业除资产规模较小以外，因自身管理模式及内部治理结构的不完善，也会严重影响金融机构对其融资申请的决定。

再次，中小企业经营状况的透明度不够高。造成我国中小企业经营透明度低的原因有以下几个方面：一是部分中小企业由于存在如偷税漏税、侵犯他人专利权或生产假冒伪劣产品等在经营过程中发现的许多不规范的现象，会极力避免和拒绝提高经营透明度；二是部分中小企业家由于白手起家，传统思想较重，认为提高经营的透明度会为自身和企业带来安全或税务方面的问题而对提高经营透明度有抵触。三是财务管理人员水平和素质问题，中小企业因为财力和规模的原因，较难吸引到专业的财务人员为处理财务相关事项。投资者为了规避投资时可能出现的风险，往往会从高制定对融资者的借款要求，一般为提高利率，而利率的提高又会造成融资者因融资成本变高而放弃。

（二）中小企业向金融机构融资的成本高

1．中小企业普遍信用等级不高，偿债能力有限的特点会导致中小企业向金融机构贷款的成本变大，因此中小企业为贷款向金融机构所提供的抵押物价值要求也远比大企业要高。中小企业和大型企业在申请金融机构贷款时的流程都大致相同，但每次贷款的金额很少，而且相比之下中小企业的融资频率有较高，若套用大型企业的贷款标准，对企业和金融机构双方都造成成本的增多。中小企业在向银行寻求贷款融资的方法并不能为自身节省费用，贷款的成本越高，会使金融机构放贷的积极性也越小。文献综述

2．金融机构会出于对降低坏账发生率的角度限制对中小型企业放贷，这样有助于金融机构降低信贷风险。以国有银行为例，国有银行一般会按对大型企业的要求授信，但因中小企业的各项信用指标都距大型企业相差甚远，这种情况对中小企业而言本身就极为不利。而从金融机构角度思考，向中小企业放贷的风险比大企业要高，但收益同时又相对较低，属高风险低收益的业务，所以金融机构较中小企业而言更倾向于大公司。

3．金融机构彼此缺乏足够的竞争。就目前情况而言，我国的各金融机构市场份额都很平均，发展也很稳定，因为彼此之间缺乏竞争之势，在银企两方间，明显银行方更有优势，如果将竞争机制引入金融机构，使金融机构之间彼此竞争，那么为了占有市场份额，各金融机构便会充分博弈，以更有利于中小企业的条件吸引贷款，这样可以留给中小企业更多选择的余地。